Технический анализ рынка нефти

CL

Котировки фьючерса на нефть WTI сформировали разворотную фигуру «W» («двойное дно»). Дополнительную силу игрокам, играющим на повышение, придаёт неудачная попытка медведей в середине марта прорвать нижнюю границу консолидации (на графике «медвежья ловушка» обозначена фиолетовым кругом).

В случае, если быкам удастся преодолеть область сильного сопротивления в раойне $54-55 за баррель WTI, то путь к $80 будет открыт и эта цель будет достигнута в короткий срок. Фундаментальное обоснование подорожания нефти будет придумано и опубликовано в СМИ после самого факта роста цен.

Ценовые качели

file000575627387

Нефтяной маятник может качнуться как в одну, так и в другую сторону. До сих пор на рынке достаточно факторов, которые могут в равной степени и подтолкнуть цены, и обрушить их. Но даже пессимистичное развитие ситуации в Штатах рассматривают как возможность для роста.

На этой неделе нефть марок Brent и WTI наконец-то преодолела двойной порог в 60 и 50 долларов за баррель соответственно (правда, на момент выхода статьи уже преодолела его снова – в обратную сторону). Аналитики Goldman Sachs отметили, что спрос на нефть остается на удивление высоким, прогноз компании (40 долларов за баррель) может быть пересмотрен. Рост потребления нефти отметили и в Morgan Stanley.

Ближневосточные государства с присущей им практичностью уже отреагировали на рост спроса и подняли цены. Саудовская Аравия сократила скидку на апрельские поставки Arabian Light в Азию — теперь она составляет 90 центов к средней азиатской цене, что на 1,40 доллара выше мартовских поставок. Аналогичным образом поступил Ирак — апрельские поставки идут с дисконтом в 2,80 доллара к средней азиатской цене, что на 1,30 доллара выше мартовских поставок. Подняли цены на нефть Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт. Continue reading

Большая разница

В феврале на фоне восстановления цен на нефть марки Brent резко увеличился спред между европейской и американской нефтью. В конце прошлого месяца он достиг $12, сейчас держится на уровне $10, что при нынешних ценах можно считать значительным показателем. Это временный фактор или, напротив, возвращение к норме? Мнения экспертов разошлись.

brentandwti

Илья Альков редактор отдела рынков Oil&Gas Journal Russia:

Традиционно в последние годы разница между Brent и WTI существует, более того, я бы не сказал что нынешний спред $10 такой уж большой – в 2011 году он достигал $25 и традиционно в последние годы разница между европейским и американским сортами сохранялась, хотя и с определенными колебаниями. Continue reading

Углеводоворот

uglevodorot

Будущее нефти туманно: цена хоть и стабилизировалась, но ее уровень куда ниже пиковых значений прошлого года. Аналитики предсказывают постепенное падение интереса к «черному золоту» и параллельный рост спроса на природный газ, Сейчас его стоимость привязана к нефтяным ценам, но ситуация может измениться.

Похоже, что нефть более-менее стабилизировалась. Цена на Brent остается в пределах $60 за баррель, цена на WTI — в пределах $50. Хотя поводов для игры как на повышение, так и на понижение цен предостаточно. Так, по данным американской нефтесервисной компании Backer Hughes, сокращение буровых в США за прошедшую неделю составило «всего» 48 единиц, в Соединенных Штатах зафиксированы рекордные запасы нефти, на 12 американских нефтеперерабатывающих заводах (пятая часть всей переработки США) уже четвертую неделю бастуют рабочие, Оман в текущем году увеличит добычу нефти до 980 тыс. баррелей в сутки (+4% к прошлому году).

Мало поводов для повышения? Ладно, как насчет того, что сегодня находят куда меньше новых месторождений нефти и газа, чем двадцать лет назад? По оценке IHS, которую опубликовала The Financial Times, в 2014 году в мире было найдено около 16 млрд тонн нефтяного эквивалента, что примерно соответствует уровню периода низких цен на углеводороды в середине 90-х годов. Правда, речь идет только о традиционных запасах, без учета, скажем, сланцев, но в IHS говорят, что сегодня на нетрадиционные источники нефти приходится только 5% мировой добычи. То есть резкое сокращение компаниями инвестиций в геологоразведку может в будущем привести к дефициту энергоресурсов и к столь милыми сердцу российских нефтяников ценам на нефть порядка $100-110 за баррель. Continue reading

Конец золотого века сырьевых товаров: цены на сырье давят на экономику Латинской Америки

Для некоторых игроков на субконтиненте падение может усугубиться сезонными факторами, в частности, это касается Бразилии, где серьезная засуха в сельскохозяйственных зонах серьезно давит на экспорт.

001

Потери цены мексиканской экспортной нефти означают, что правительство недополучит примерно 15,4 млрд долларов

В последние месяцы тенденция к снижению цен на сырье, экспорт которого стратегически важен для Латинской Америки (сырая нефть, золото, медь, сталь и кофе) представляет собой серьезный вызов для региона. Для некоторых игроков субконтинента падение может усугубиться сезонными факторами, в частности, это касается Бразилии, где засуха в сельскохозяйственных зонах заметно сказывается на экспорте. Continue reading

Меньше значит больше

Сегодня мы традиционно обсуждаем самые значимые события в отрасли за неделю. Нефть впервые в этом году перевалила отметку в $60 за баррель. Нефтяники пересматривают расходы и сокращают бурение. Однако, парадоксальным образом, к дальнейшему росту цен это приведет.

Бурный рост происходит на фоне планов по сокращению капитальных затрат крупнейшими нефтегазовыми компаниями и количества буровых установок в США. Так, по данным американской нефтесервисной компании Backer Hughes, с 7 по 13 февраля общее количество буровых в Штатах снизилось на 98 единиц, до 1358. Причем под самое большое сокращение попали именно нефтяные установки — минус 84 единицы. Всего же с октября 2014 года — «бурового пика» — количество буровых упало почти на треть.

Эти факторы были учтены ОПЕК при пересмотре прогноза поставок в текущем году нефти из стран, не входящих в картель. Так, согласно отчету организации, их суммарные поставки оцениваются в 57,09 млн баррелей в сутки, что на 420 тыс. баррелей в сутки ниже предыдущего прогноза. ОПЕК явно дает понять, что сокращение капзатрат нефтяными компаниями и вывод из строя американских буровых приведут к падению добычи нефти. Continue reading

Стабильное дно

Несмотря на резкий скачок нефтяных котировок в конце прошлой недели цена на нефть по-прежнему остается низкой и не превышает 55 долларов за баррель. Сильно просел рынок сжиженного природного газа. Кто из нефтегазовых компаний сможет извлечь выгоду в этой кризисной ситуации?

Стабильность — пожалуй, главный тренд этой недели. Цены на нефть по-прежнему стабильно низкие. Особых причин надеяться на ее рост нет: согласно расчетам Reuters, в январе текущего года страны ОПЕК производили в среднем 30,37 млн баррелей нефти в сутки против 30,24 млн в декабре. Члены организации стараются наращивать поставки, стремясь всеми силами получить дополнительную долю на нефтяном рынке. Не забываем, что министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Нуэйми заявлял о готовности не сокращать поставки нефти даже при цене в 20 долларов за баррель. Так что вымывание «малоэффективных» производителей нефти будет продолжаться как минимум до 5 июня, когда должна пройти встреча представителей стран-членов ОПЕК.
Разумеется, «малоэффективные» производители не особо довольны таким развитием событий. Низкие цены на нефть давят на нефтегазовые компании, вынуждая идти на сокращение капитальных затрат. Так, Shell срежет их на 15%, до 34 млрд долларов США, Chevron — на 13%, до 35 млрд долларов, Total – на 10%, до 23,4 млрд долларов, ConocoPhillips — примерно на 15%, до 11,5 млрд долларов. Итог – снижение инвестиций в поиск новых запасов углеводородов, замораживание ставших нерентабельными проектов. Возможные последствия — сокращение добычи нефти при росте спроса из-за сохраняющихся низких цен, что приводит к росту стоимости нефти и ее возможному дефициту. В этом случае, по прогнозам генерального секретаря ОПЕК Абдаллы аль-Бадри, нефть может вырасти до 200 долларов за баррель. Не цена — сказка для стран, зависимых от добычи углеводородов, например, России и Венесуэлы. С другой стороны, этого может не произойти, если война между членами ОПЕК за доли на мировом нефтяном рынке продолжится. Continue reading

Что ждать от встречи ОПЕК?

brent
Двадцать седьмого ноября пройдет очередная встреча членов нефтяного картеля и все экспортеры энергоресурсов с нетерпением ждут, что сейчас ОПЕК сплотится, сократит поставки и все снова станет хорошо. Если вы не хотите расстраиваться – не читайте этот текст. По мнению экспертов, влияние Организации сильно преувеличено и сейчас картель не может оказать существенного влияния на цены.

ДОГОВОРЯТСЯ ЛИ СТРАНЫ ЧЛЕНЫ ОПЕК О СОКРАЩЕНИИ ПОСТАВОК И НАСКОЛЬКО МОГУТ БЫТЬ СКОРРЕКТИРОВАНЫ ЦЕНЫ?

Отвечает Александр Курдин, начальник Управления по стратегическим исследованиям в энергетике Аналитического центра при Правительстве РФ:

«Скорее всего, каждая страна оставит за собой право сокращать квоты по мере необходимости, но о перспективе общего существенного снижения поставок пока речи нет. Совершенно не очевидно, что сейчас эта мера существенно повлияла бы на ситуацию. В период глобального кризса в 2008-2009 годах было понятно, что на рынке слишком большое предложение и надо сокращать поставки, сейчас положение дел другое.
Избыток если и есть, то очень небольшой, сокращение поставок на эту величину вряд ли что-то изменит. Сейчас мы имеем слишком много вводных, которые оказывают не рыночное воздействие на цены, так что их дальнейшая судьба будет зависеть в первую очередь от геополитических факторов. Однако в ближайшие полгода ситуация будет достаточно стабильной и цены будут колебаться в коридоре 80-100 долларов.»

Отвечает Денис Захаров, эксперт аналитического портала «Нефть, газ и фондовый рынок»:

«Падение цен на нефть со 110 до 80 долларов за баррель произошло резко, всего за несколько недель. Добыча и потребление нефти за этот короткий промежуток времени существенно не изменились, да и прогнозы на следующий год не были пересмотрены. Нефть подешевела не потому, что на рынке внезапно образовался излишек сырья. Причина в резком укреплении доллара. После решения ФРС об отмене выкупа облигаций США выросла покупательная способность доллара. Если измерить цену барреля в рублях, иенах, унциях золота, то окажется, что нефть сейчас стоит примерно столько же, сколько и летом текущего года. В связи с этим попытки ОПЕК повлиять на физический рынок нефти малоэффективны. Цена нефти, измеренная в долларах, может быстро вырасти только при условии обесценивании американской валюты. Сейчас рычаги управления нефтяным рынком у ФРС, а не у ОПЕК.»

Нефтяной кризис: прошло четыре десятилетия

crisis02

17 октября 1973 года участники ОАПЕК (Organization of Arab Petroleum Exporting Countries) объявили, что не будут поставлять нефть тем странам, которые выступили на стороне Израиля в ходе Октябрьской войны. Эта война также называлась «Войной Судного дня» — 18-дневный конфликт между Израилем с одной стороны и Сирией и Египтом с другой стороны. Ограничение поставок нефти прежде всего коснулось США и их союзников в Западной Европе. В течение следующего года мировая цена на нефть поднялась с $3-4 до $12 за баррель. Continue reading

Рост добычи нефти в России

oilprod
Значение 2000 года принято за единицу. Заметно, что после 2004 года добыча нефти в России растёт уже не так быстро, но всё же намного быстрее, чем глобальный показатель.
В качестве источника использовался BP Statistical Review of World Energy 2011. В России добыча нефти в 2012 году составила 511,3 млн тонн, а вот суммарных данных по мировой добыче пока нет, поэтому на графиках 2011 год не присутствует.