Urals тяжелеет

Как сообщается в обзоре агентства Argus, качество главной российской экспортной смеси продолжает снижаться. Так, плотность морских партий Urals с отгрузкой из Приморска и Новороссийска повысилась в третьем квартале. Содержание серы в нефти с поставкой из Приморска выросло на 0,02%, до 1,61% — максимального уровня за историю мониторинга Argus с 2012 г. Одна из причин — рост нефтедобычи в России.

Согласно обновленной схеме грузопотоков нефти, утвержденной министром энергетики Александром Новаком в конце марта, содержание серы в Urals в Приморске не должно превышать 1,65%. В течение третьего квартала этот показатель находился в диапазоне 1,55–1,62%, в некоторых партиях почти приблизившись к предельному значению.

Плотность поставляемого сырья также увеличилась в Приморске до наивысшего уровня за время мониторинга агентством в 30,14° API. Continue reading

Точки роста и падения

Конкуренция шельфа и сланца нарастает, по мнению экспертов Rystad Energy. Число новых морских нефтегазовых проектов увеличивается, а финансовые затраты на них сокращаются. По информации Rystad, глобальные инвестиции в оффшорные разработки снизились на 16% в 2017 г., а в этом году, согласно прогнозам, они упадут еще на 10%, достигнув порядка 160 млрд долларов.

Пик вложений компаний в шельфовые проекты — порядка 350 млрд долларов — был зафиксирован в 2014 г., затем последовал спад. Однако на ближайшие годы в этом сегменте прогнозируется возобновление роста инвестиций. Если в 2017 г. число окончательных инвестиционных решений, принятых для шельфовых проектов, выросло примерно на 50% по сравнению с 2016 г., до 62, то в текущем году уже санкционированы порядка 100 новых проектов. Аудун Мартинсен, руководитель отдела исследований нефтяных месторождений Rystad Energy, предсказывает к 2022 г. среднегодовой рост на шельфе примерно на 6%, тогда как цены на нефтепромысловые услуги для шельфа в сочетании с 5% инфляцией в этот период вырастут на 11%. Continue reading

Падение добычи в Западной Сибири

Рост конкуренции на мировом рынке привел к снижению налоговой нагрузки на отрасль в ряде нефтедобывающих стран. Тогда как в России условия для развития сегмента upstream год от года становятся все хуже. По информации экспертов, доля государства в чистом доходе до налогов в нефтяной отрасли РФ по-прежнему сохраняется в районе 90%.

VYGON Consulting в новом исследовании «Добыча нефти в Западной Сибири: перезагрузка» анализируют тренды развития главной российской нефтегазовой провинции. Несмотря на огромный ресурсный потенциал (текущие извлекаемые запасы региона, по данным экспертов, составляют 18 млрд т у. т.), прогнозы у российской аналитической компании для Западной Сибири негативные.

Эксперты полагают, что существующий налоговый режим недостаточно стимулирует нефтяные компании на поддержание и развитие добычи на западносибирских месторождениях. Тогда как на примере стран, поддерживающих нефтяников в зрелых нефтегазовых провинциях, специалисты российской аналитической компании предлагают целенаправленно улучшать условия разработки стареющих активов в РФ. Continue reading

Цены растут, потребление падает



В августе стоимость автобензина и дизельного топлива на оптовом рынке России уверенно росли. Так, по данным Thomson Reuters, с 13 по 17 августа на спотовом рынке России средняя цена на Регуляр-92 (франко-НПЗ) повысилась на 1,48%, до 44,893 тыс. рублей за тонну, на Премиум-95 — на 2,8%, до 47,462 тыс. рублей за тонну. Летнее дизельное топливо подорожало на 1,15%, до 46,299 тыс. рублей за тонну.

Спрос на оптовые партии автобензина опережал предложение, сокращение свободных объемов бензина позволило продавцам повышать цены, а удорожание дизельного топлива участники рынка связывали с резким ростом привлекательности экспорта на фоне ослабления рубля. Покупатели стали активнее приобретать продукт из-за опасений дальнейшего удорожания ДТ, что создало напряженность на рынке.

В мелкооптовом сегменте рынка цены на топливо демонстрировали нисходящий тренд, а значительных изменений розничных цен не было. В среднем на нефтебазах страны цены на Регуляр-92 и Премиум-95 снизились на 0,52-0,74%, соответственно до 50,643 тыс. рублей за тонну и до 52,254 тыс. рублей за тонну, дизельное топливо подешевело на 0,12%, до 50,403 рублей за тонну. За аналогичный период на АЗС средняя цена на Регуляр-92 составила 41,5 рублей за литр, на Премиум-95 — 44,44 рублей за литр, на летнее дизельное топливо — 44,61 рублей за литр.  Continue reading

Впереди снижение спроса на нефть


Как сообщает Thomson Reuters, добыча нефти в Саудовской Аравии в июле снизилась на 200 тыс. баррелей в сутки до 10,288 млн баррелей н. э. в сутки, что следует из ежемесячного обзора ОПЕК. Известие об этом привело к умеренному росту цен на мировых рынках. Дальнейший рост цен сдерживают опасения насчет возможного замедления экономического роста, турбулентности на развивающихся рынках, а также прогнозируемого роста добычи на семи основных сланцевых формациях в США. Согласно последним прогнозам управления энергетической информации Соединенных Штатов (EIA), добыча в Штатах в текущем году может вырасти на 1,44 млн баррелей в сутки до 10,79 млн баррелей н. э. в сутки в годовом выражении.

В Саудовской Аравии объясняют снижение добычи падением спроса со стороны нефтепереработки. ОПЕК предсказала снижение спроса на нефть в ближайшем будущем. Саудовская Аравия решила снизить добычу на фоне возможного избытка предложения. Thomson Reuters отмечает значительные трудности с продажей нефти у африканских производителей.

По мнению Оле Хансена, главы отдела стратегий сырьевых рынков Saxo Bank, цена сырой нефти марки Brent продолжает парить выше ключевого уровня поддержки на фоне ожидаемого снижения предложения из Ирана в связи с санкциями США, что нивелируется уже упомянутым риском спроса, вызванным торговыми войнами, силой доллара и слабостью развивающихся рынков. Экономические трудности, возникшие в Турции, обладают высокой «токсичностью» и могут «заразить» рынки ряда развивающихся стран, предупреждают в Saxo Bank. Continue reading

Нефть в тисках торговой войны и санкций против Ирана

В августе на рынках, как правило, наступает затишье, но в этом году ничего подобного мы не наблюдаем. Рынки находятся в замешательстве из-за продолжительной эскалации риторики торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем. Инвесторы опасаются, что в будущем это поставит под угрозу рост мировой экономики и спроса. Мы наблюдаем рост геополитической напряженности после введения США дополнительных санкций против России, а также возобновления санкций против Ирана. Последнее может привести к назреванию кризиса предложения на рынке сырой нефти, что отвлечет внимание участников рынка от сегодняшнего негативного воздействия торговой войны на цены.

Одной из недавних проблем, оказавшей сильное влияние на рынки, стал острый финансовый кризис в Турции, разразившийся на прошлой неделе, когда турецкая лира на время потеряла более 35% своей стоимости по отношению к доллару. Предупреждение Европейского центрального банка о потенциальных рисках для европейских банков из-за рушащегося курса лиры привело к падению евро до 14-месячного минимума, придав тем самым еще больше потенциала американскому доллару, который в течение нескольких месяцев сохранял весьма сильные позиции – не в последнюю очередь по отношению к валютам развивающихся рынков.

В течение последнего месяца крепкий доллар и разговоры о «торговой войне, ведущей к снижению экономического роста», привели к падению цен на энергоносители (за исключением природного газа), одновременно с этим укрепив положение Китая, в очередной раз инициировавшего крупную программу стимулирования своей экономики. Continue reading

Россия заняла 10-е место в рейтинге стран с самым дешевым бензином

Фото: GLOBAL LOOK PRESS (на заправке в Венесуэле)

Аналитики агентства Bloomberg провели исследование, в ходе которого попытались выяснить, в какой стране продается самое дешевое топливо для автомобилей. 

Россия заняла десятую строчку в составленном агентством рейтинге с самыми низкими ценами на бензин. Согласно рейтингу агентства, цена за один литр бензина в России составляет $0,72 (примерно 45,2 руб.).

На первом месте оказалась Венесуэла, где цена за литр составляет менее $0, 01. Вслед за ней идут Иран с показателем $0, 28 и Кувейт с ценой $0,35 за литр. Continue reading

Кредитный импульс: что ждет Россию после чемпионата мира по футболу

Вопреки тому, что мы могли бы предположить благодаря притоку валюты и более высоким ценам на нефть, чемпионат мира не оказал значительной поддержки рублю. Собственно, мы наблюдаем «отвязку» курса рубля от цен на нефть, которую мы наблюдали в 2017 г. в результате введения санкций Соединенных Штатов против России. С середины апреля цена на нефть марки Brent увеличилась более чем на 20%, тогда как курс рубля снизился примерно на 10% по отношению к американскому доллару. Данное расхождение вероятнее всего продолжится, так как основной силой, двигающей рубль вниз, является общий кризис валют развивающихся стран, обусловленный денежно-кредитной политикой ФРС и фискальной политикой Трампа (хотя продолжающийся кризис намного более ограничен, чем кризис, вызванный смягчением политики ФРС в 2013 г.).

С другой стороны, более высокие цены на нефть, даже с консервативной целью нефти марки Brent в диапазоне между 70–75 доллар за баррель к концу 2018 г., несомненно, окажут поддержку российской экономике. Проще говоря, рост цен на нефть обуславливает рост ВВП России более чем на 70%. Это, безусловно, будет основной движущей силой экономического роста в России в ближайшие кварталы, поскольку экономика не может рассчитывать на благоприятную внешнюю среду и легкий доступ к кредитам на внутреннем рынке. Continue reading

KAPSARC оценила свободные мощности ОПЕК

Саудовская Аравия не собирается допускать избыточного предложения на рынке. Из-за давления США ближневосточное королевство уже нарастило добычу с мая на 500 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, до приблизительно 10,5 млн баррелей н. э. в сутки. В дальнейшем страна собирается стабилизировать добычу, а в течение августа даже снизить ее на 100 тыс. баррелей н. э. в сутки. По итогам июня Саудовская Аравияэкспортировала примерно 7, 2 млн баррелей н. э. в сутки.

Функционирующий в Эр-Рияде центр нефтегазовых исследований им. короля Абдаллы King Abdullah Petroleum Studies and Research Center (KAPSARC) опубликовал в этом году доклад, посвященный анализу возможностей стран-членов международного нефтяного картеля быстро нарастить добычу нефти. Согласно выводам экспертов, свободные мощности ОПЕК оцениваются в 2,64 млн баррелей н. э. в сутки, причем 1,94 млн баррелей н. э. в сутки приходятся на одну лишь Саудовскую Аравию. Введение всех этих мощностей в эксплуатацию может обеспечить странам-экспортерам дополнительный доход в 170–200 млрд долларов в год. Continue reading

В России обвалился рынок сейсмики

RPI опубликовала аналитический отчет «Российский рынок сейсморазведочных работ: текущее состояние и прогноз до 2030 г.». Согласно выводам экспертов, в 2017 г. объем выполненных сейсморазведочных работ 2D сократился на 10%, а по 3D — на 4%. Главную причину RPI видит в значительном снижении работ по заказу Роснедр: по сейсмике 2D за один год объемы упали с почти 30 тыс. погонных километров в 2016 г. до 12,4 тыс. пог. км в прошлом году. Однако наибольшее сокращение зафиксировано в объемах сейсморазведки, выполненной на шельфе. Отметим, что в последние годы российские недропользователи были очень активны в проведении сейсморазведочных работ в акваториях арктических морей, но в 2017 г. в этом сегменте произошел перелом и компании разочаровались в дальнейших перспективах освоения морских нефтегазовых месторождений в России. Это стало одним из последствий санкций, введенных против РФ и российских компаний, что ограничило доступ к зарубежным технологиям и оборудованию.

По данным RPI в прошлом году в Российской Федерации были выполнены сейсморазведочные работы 2D в объеме 69,4 тыс. пог. км и 3D — на 46 тыс. кв. км. Суммарный объем рынка сейсморазведочных работ, проведенных в 2017 г., составил 89,8 млрд рублей. Если на шельфе российских морей отмечено значительное снижение сейсморазведки, то на сухопутных месторождениях объемы выполняемых сейсморазведочных работ растут, прежде всего, в сегменте 3D. Continue reading