Кризис, революция, война

40 лет назад в Иране начались массовые антишахские волнения, которые вскоре привели в исламской революции, кардинально изменившей облик не только страны, но и мировой нефтегазовой промышленности в целом.

«Островок стабильности»

В 70-е годы прошлого века Иран мог с полным правом претендовать на звание «выставки достижений капиталистического хозяйства». Аграрная реформа, многомиллиардные американские инвестиции и стремительный рост нефтяных доходов, составивших в 1977 году более 20 млрд долларов, вывели страну на первое место в регионе по всем основным показателям экономического развития. В связи с этим шах Мохаммед Реза Пехлеви заявил: «Иран в самое ближайшее время войдет в число пяти крупнейших экономик мира». Continue reading

Энергосреда №31. Михаил Крутихин: мировой нефтяной рынок

В 31 выпуске «Энергосреды» Михаил Крутихин, партнер консалтинговой компании «Русэнерджи» рассказывает о своем видении мировой нефтегазовой экономики и нефтегазовых рынков. Ведет передачу Мария Кутузова.

Мария Кутузова: Добрый день! С вами «Энергосреда» на канале «Нефтянка». Сегодня у нас в гостях партнер консалтинговой компании «Русэнерджи» — Михаил Крутихин. Михаил Иванович, прокомментируйте пожалуйста последнюю встречу ОПЕК в Вене.

Михаил Крутихин: ОПЕК очень трудно комментировать. Организация уж больно мутная какая-то. Вот, она в свое время потеряла функции картеля, и никто уже не обращал особого внимания на ОПЕК и, в принципе, цена определялась, в основном, даже не бумажным, так называемым, рынком нефти, а фундаментальным фактором, то есть, балансом спроса и предложения. Было очень легко даже предсказывать цены. Я помню, как в конце 2014 г., когда цена проявила желание упасть, я очень удачно предсказал цену на следующие два года, то есть на 2015 и 2016 гг. Я сказал, что она будет где-то в районе 45 долларов за баррель марки Brent. Прогноз получился, два года цена такая и была. Но в конце 2016 г. — в начале 2017 г. вдруг ОПЕК решил вновь заявить о себе как о картеле и, мало того, привлек туда еще нескольких участников, которые в организацию не входят, Россию, в частности, и началось… Не то, чтобы они уж очень сильно сократили добычу, но психологическое воздействие, особенно, на этот бумажный рынок было такое, что до сих пор икается…  Continue reading

Канун Хельсинки и еще раз про газ

Чем ближе намеченная на 16 июля встреча Владимира Путина и Дональда Трампа в Хельсинки, тем усерднее американские СМИ твердят об ожидании всяческих благ от этого события для Москвы. Проводится тезис: уже само объявление двустороннего саммита, да и связанные с ним надежды хотя бы на возрождение разрядки, осчастливили Кремль! Ну а российскую экономику эти расчеты на лучшее и вовсе, мол, спасли от якобы неизбежного и  драматичного спада. Преувеличений в этом немало. Но есть и опорные моменты, которые выглядят хотя бы косвенными признаками правоты заокеанской прессы. Да и московские издания, хотя и более умеренно, тоже рисуют обнадеживающий холст: оживление на отечественном инвестиционно-биржевом фронте точно намечается. «Растущие цены на нефть и планы лидеров США и России встретиться в Финляндии, —  отмечает в «Коммерсанте» Виталий Гайдаев, — вновь сделали российский рынок акций привлекательным».

Кому говорить спасибо?

В то время, когда Индия, Бразилия и другие развивающиеся государства потеряли за последнюю неделю июня 2018-го сотни миллионов долларов ввиду оттока капиталов из ориентированных на эти страны портфельных и венчурных фондов, — РФ, наоборот, привлекла за ту же неделю 85 млн долл. Это, правда, немного, но в международном банковском сегменте Emerging Economies только мы вместе с китайцами преуспели на данном направлении.

Во всей группе БРИКС лишь Россия и КНР смогли привлечь иностранные вложения, а не выбить их из своих экономик в конце июня. «…Факт встречи говорит о том, что стороны хотели бы улучшить отношения, которые находятся на одной из самых низких точек в истории, — полагает директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов. — Вероятность пусть небольшого, но все-таки ослабления санкционного давления отыгрывается инвесторами». По мнению аналитика Владимира Веденеева, если в обозримом будущем не будет усиления геополитических рисков или обвала на развивающихся рынках, то на фоне дорогой нефти и слабого рубля российские акции останутся фаворитами у вкладчиков капитала. А ведь менее трех месяцев назад, после ввода очередной порции жестких антикремлевских санкций по воле США, рейтинг ценных бумаг РФ упал настолько, что даже, казалось бы, всевидящие гуру финансового мира уже заклинали биржевиков: «В 2018-м не соблазняйтесь дешевизной московских акций и не покупайте их, а иначе пожалеете». Continue reading

Кризис и прогноз

В комментарии Reuters Тамас Варга из нефтяной брокерской конторы PVM отметил большое количество факторов, создающих ситуацию неопределенности и волатильности на мировом рынке нефти: в зависимости от ваших предпочтений, вы легко и с одинаковым успехом можете предсказывать и 100, и 60 долларов за баррель нефти к концу текущего года. 

Ничего кроме улыбки или раздражения, в зависимости от расшатанности ваших нервов околофутбольными баталиями в соцсетях и СМИ, новые громкие прогнозы американских финансовых структур уже не вызывают. В частности, банк Morgan Stanley повысил прогноз цен на нефть до 85 долларов за баррель. Аналитики делают ставку в своем прогнозе на геополитику: политика США в отношении Ирана может привести к потере 1 млн баррелей н. э. в сутки поставок иранской нефти в Европу, Японию и Южную Корею из иранского экспортного потока в 2,7 млн баррелей н. э. в сутки. Добавят неопределенности кризис с поставками из Ливии, Венесуэлы и Анголы. В частности, блокировка ливийской экспортной инфраструктуры мощностью в 850 тыс. баррелей в сутки станет жесткой проверкой возможности быстрого запуска свободных мощностей в рамках ОПЕК, поскольку, согласно прогнозам, ливийскую ситуацию быстро не разрешить. Continue reading

Американо-китайская торговая война и нефть

Китай проигнорирует запрет США на импорт нефти из Ирана. Американские санкционные ограничения вводятся с ноября 2018 г. Власти США призвали другие страны к этому сроку полностью прекратить поставки иранской нефти, а также операции с Центральным банком Ирана, через который проходят платежи в рамках нефтяных поставок. Финансовые институты, нарушившие санкции, потеряют доступ к платежным системам на основе доллара, что подорвет их возможности вести бизнес на международном уровне. Это не пугает КНР, которая собирается наращивать поставки дешевеющей иранской нефти, одновременно сокращая импорт американских углеводородов.

КНР является крупнейшим покупателем иранской нефти, переходит на расчеты за нефтяные поставки в юанях и не зависит от американской финансовой системы. «Китай и Иран — дружественные друг другу страны. Мы поддерживаем нормальные отношения и сотрудничество на основе соответствия наших обязательств международному праву, в том числе в сферах экономики, торговли и энергетики», — заявил официальный представитель МИД Китая Лу Кан. Сейчас, когда США блокируют нефтяной экспорт из Ирана, отрезая ближневосточную страну от большинства ее традиционных рынков, КНР надеется на рост и удешевление поставок иранской нефти. В результате могут пострадать другие поставщики углеводородного сырья на китайский рынок, в том числе США. Continue reading

Вена приносит плоды

Еще полгода назад российско-американский диалог по энергетической тематике, да не где-нибудь, а в дошедшем до надменности в своей узаконенной русофобии Вашингтоне, показался бы экспертам досужим вымыслом. Какой уж там диалог, если даже самый маневренный сегмент делового сообщества Соединенных Штатов выглядел — в международном плане — парализованным? Он буквально дрожал от страха из-за «охоты на ведьм», затеянной спецпрокурором Робертом Мюллером и стоящими за ним силами против «сырьевых магнатов путинской России» и их якобы предательски настроенных собеседников в заокеанской элите.

Симптомы потепления

Впрочем, сегодняшняя, начавшая трезветь Америка заметно устала от антикремлевской истерии. Ведь раскручена она была довольно давно — еще предыдущим президентом США Бараком Обамой. Это он поклялся разорвать с помощью санкций российский углеводородный ТЭК «в мелкие куски и клочья». Однако нынешний июнь в немалой степени оказался на той же конфронтационной площадке поворотным этапом. На главном из всех существующих рынков планеты — топливном — зазвучали многообещающие ноты хотя бы некоторого согласия между Востоком и Западом.

При всей своей неблагодарности, этом родимом пятне англосаксонских политических нравов, Белый дом все-таки в чем-то подобрел. Как и обычно, он ненадолго, но смягчился. И оценил конструктивизм Москвы и Эр-Рияда, показанный на встрече ОПЕК+ в Вене. На Потомаке поневоле осознали: даже ненавистные русские готовы пойти навстречу иным пожеланиям мирового нефтепотребительского рынка с центром в США. Тем пожеланиям, которые, можно сказать, пахнут на редкость здравым смыслом, а не авантюрной гегемонией в русле «глобального энергетического доминирования». Continue reading

США угрожают санкциями за импорт нефти из Ирана

Администрация американского президента Трампа призывает к введению полного эмбарго для поставок иранской нефти. Государственный департамент Соединенных Штатов выступил с требованием полного прекращения нефтяного импорта из Ирана: либо сведение их к нулю, либо импортеры попадут под санкции США. Ныне это является «одним из главных приоритетов национальной безопасности» для Соединенных Штатов. По словам представителей Госдепа, никаких исключений не будет сделано для стран, которые в настоящее время покупают иранскую нефть. 

За последние два месяца американские дипломаты усилили свое давление на партнеров в Европе и Азии с целью продавить максимально жесткие санкции в отношении Исламской республики Иран. Твиттер Трампа «выстреливал» в этом году пару раз критикой в адрес ОПЕК, обвиняя картель в высоких ценах на нефть. Но сейчас политика США в отношении Ирана ведет к росту нефтяных котировок, убирая с рынка значительные объемы экспортных поставок. ОПЕК решила увеличить добычу, компенсируя сокращения производства нефти в также попавшей под санкции и находящейся в экономическом кризисе Венесуэле, и в преддверии новых ограничений, накладываемых на ИРИ с 4 ноября текущего года. Continue reading

Польша нашла замену «Газпрому»

Польская энергетическая госкомпания PGNiG договорилась с США о долгосрочных поставках сжиженного газа (СПГ) с целью снизить зависимость от российского сырья. Необязывающее соглашение сроком на 20 лет, согласно которому Польша будет закупать у американских компаний 4 млн т СПГ (эквивалентно 5,4 млрд куб м) в год, уже подписано сторонами.

«Закупки СПГ у США позволят нам не только еще больше диверсифицировать источники поставок с 2022 года, но также развивать трейдинг, и обеспечат PGNiG участие на мировом рынке сжиженного газа», — заявил глава компании Петр Возняк.

PGNiG заключила соглашения с двумя американскими компаниями — Port Arthur LNG (совместная компания Sempra и австралийской Woodside) и Venture Global LNG (у компании два проекта — Calcasieu Pass и Plaquemines). Контракт может начаться в 2022 — 2023 годах, когда соответствующие заводы в США будут построены. Поставка СПГ предполагается на условиях FOB, то есть PGNiG получит газ в Мексиканском заливе и поставит его туда, куда сочтет нужным. Ценовые параметры стороны не раскрыли, но традиционно СПГ с американских заводов продается в привязке к стоимости газа на рынке США.

Также Польша закупает СПГ в Катаре и объявила о намерении участвовать в строительстве газопровода Baltic Pipe, который должен соединить ее с норвежским шельфом через Данию. Помимо этого у PGNiG есть контракт с Oatgas. Continue reading

Пять счастливых лет на рынках природного газа обещает МЭА

Международное энергетическое агентство опубликовало ежегодный прогноз развития газового рынка Gas 2018. Рост спроса со стороны промышленных потребителей, значительный прирост потребления природного газа в Китае, а также увеличение поставок газа из США — главные факторы, определяющие трансформацию мировых рынков газа. МЭА прогнозирует рост спроса на газ в среднем на 1,6% в год в период до 2023 г. Глобальные потребности в природном газе превысят в этот период 4,1 трлн куб. м в год (3,74 трлн куб. м по итогам 2017 г.).

По словам главы Международного энергетического агентства Фатиха Бироля, Китай станет крупнейшим в мире импортером газа в ближайшие 2–3 года, добыча и экспорт газа резко вырастут в США, крупнейшим сегментом прироста спроса на газ станет производство электроэнергии. Потребление природного газа с 2017 г. по 2023 г. увеличится здесь на 60%, главным образом за счет государственной политики в КНР, направленной на сокращение загрязняющих воздух выбросов, связанных с использованием угля на электростанциях. Continue reading

Свет в конце туннеля

В четверг, 21 июня, изможденный переговорами и дебатами иранский министр нефти Биджан Намдар Зангане вышел к ночи из зала заседаний нефтеэкспортного картеля. Остановившись в холле, глава ведомства горько посетовал прессе на якобы тупиковый исход венской дискуссии. Он исключил даже минимальный шанс на договоренность о дальнейших квотных ориентирах в русле ОПЕК+. В тот момент многим показалось, что полуторагодовой альянс 24 ведущих производителей «черного золота» уже разваливается.

 Разумный компромисс для всех

Собственно, «Нефтянка» предсказывала в своем предыдущем обозрении, что Тегеран вместе с Багдадом, Каракасом и, возможно, Триполи будут сопротивляться ближневосточному лидеру мирового углеводородного ТЭК — Эр-Рияду. Сопротивляться в связи с тем, что тот вовсю готовился к приросту добычи наперекор ее нынешнему спаду.

Под ударом беднейших и расколотых неурядицами членов ОПЕК, как мы писали, будет попытка королевства пустынь и других автократий сбросить с себя — ради предотвращения топливного дефицита — хотя бы часть квотных пут формата ОПЕК+. Выйти из того формата, который на исходе 2016-го обязал свои звенья сократить среднесуточную добычу на 1,8 млн баррелей и, таким образом, остановить пагубную ценовую рецессию предыдущих лет.

И вот сегодня, когда уже требуется, наоборот, нарастить производство во избежание слишком сильной, сметающей все на своем пути дороговизны горючего, — Саудовская Аравия попыталась сначала поладить с упорным Ираном по-хорошему. Но там не то что отказываются увеличить добычу, но и не могут сделать этого физически. Опасаются, иными словами, потерять даже то, что есть. Ибо снова назревает американское эмбарго на иранский нефтеэкспорт, да и на отраслевые инвестиции в эту страну. Отсюда — и дуэль с саудитами не на жизнь, а насмерть. «Режим аятолл» считал, что рожденный в недрах ОПЕК и союзников картеля проект резолюции — откупорить больше вентилей на скважинах — не просто помощь в наполнении рынка и окончании ценового галопа. Наследники Персидского царства убеждены: намечается ничто иное, как скрытая уступка давлению из США. В общем, возмущался Тегеран, исламскому миру предстоит прогнуться. Но с какой стати? Continue reading