Конкуренция растет. В США новый рекорд добычи — 10,8 млн баррелей в сутки

История творится на наших глазах. Сражение за мировой нефтяной рынок достигает своего пика. Соединенные Штаты вплотную приблизились к России по объемам добычи нефти (в РФ этот показатель с начала года колеблется на уровне близком к 11 млн баррелей в сутки). Уже в ближайшие недели мы можем увидеть, как США выйдут на первое место в мире по добыче нефти. Все зависит от решений, которые будут приняты на встрече 22–23 июня ОПЕК и ее союзников по сделке по ограничению производства нефти.

Цены на американскую нефть продолжают падать. Разница между стоимостью West Texas Intermediate и европейским сортом Brent достигла максимума за последние три года. В последний день мая 2018 г. WTI стоила 67,04 доллара за баррель, потеряв за май 2% в своей цене. Тогда как Brent, взяв в этом месяце рекордный уровень за последние 4 года в 80 долларов за баррель, в конце мая колебался на уровне в 77,5 доллара за баррель. За месяц европейская нефть выросла в цене примерно на 3%. WTI падает из-за роста добычи нефти в США. По итогам последних майских недель она вышла на уровень 10,8 млн баррелей в сутки. Еще в марте этот показатель составлял 10,47 баррелей в сутки. Continue reading

Conoco конфискует нефтепродукты венесуэльской PDVSA на Кюрасао

По решению суда американская компания ConocoPhillips экспроприирует нефтепродукты, принадлежащие государственной нефтяной компании Petroleos de Venezuela SA, с нефтеперерабатывающего завода Isla на острове Кюрасао (Карибы). Расплата настигла PDVSA за национализацию активов Conoco в Венесуэле еще в 2007 г. Теперь по решению международного арбитража венесуэльская государственная нефтяная компания должна выплатить американской более 2 млрд долларов.

В результате PDVSA собирается закрыть свой НПЗ Isla на Кюрасао, помимо конфискации нефтепродуктов, на заводе заканчиваются запасы сырой нефти из-за прекращения экспортных поставок. Нефтеперерабатывающий завод мощностью 335 тыс. баррелей в сутки пока продолжает работу на запасах карибского острова. Помимо Кюрасао под атакой американской ConocoPhillips еще два объекта PDVSA на Карибах на островах Бонэйр и Синт-Эстатиус. Американской компании уже удалось заблокировать принадлежащей венесуэльцам нефтяной терминал BOPEC мощностью в 10 млн баррелей нефти в год на Бонэйр. Отметим, что на эти объекты на Карибских островах приходилось около четверти экспортных поставок нефти из Венесуэлы. Continue reading

Назад в будущее: нефть может вернуться к $100 за баррель

Фото: Руслан Шамуков/ТАСС

Нефть марки Brent может снова достичь отметки $100 за баррель. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на отчет Bank of America. Цена нефтяных фьючерсов уже достигла $77, а во втором квартале 2019 года может подскочить до $90. Правда, среднегодовая цена все равно останется на уровне $75.

В качестве причины подорожания топлива называется снижение коммерческих запасов в США. По сообщению Минэнерго страны, в начале мая они уменьшились на 2,2 млн баррелей. Кроме того, скажутся возможное продление соглашения с ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, проблемы в нефтяном секторе Венесуэлы и новые санкции против Ирана, что может привести к снижению поставок из этой страны.

Как считает генеральный директор ИК «Харитонов Капитал» Максим Харитонов, стоимость нефти будет также в значительной степени зависеть от эскалации торговых войн, инициатором которых тоже можно считать США. При этом, по сути, единственным фактором возможного снижения цены остается естественный рост добычи, прежде всего за счет роста числа активных буровых установок в США и добычи сланцевой нефти. Так, по данным нефтесервисной компании BakerHughes, за неделю до 11 мая количество активных нефтяных буровых в США выросло на 10 единиц до 844 штук, число газовых установок — на три единицы до 199.

«В это не очень верится, потому что даже на фоне роста объема добычи до рекордных 10, 703 млн баррелей в сутки запасы нефти все равно показывают снижение», — говорит Харитонов. По прогнозам эксперта, начало лета рынок нефти отметит преодолением отметки $80 за баррель, а прогноз на конец года — $89,1 за баррель Brent.

По мнению старшего аналитика компании «Альпари» Анны Бодровой, нефть сейчас настроена спекулятивно. «Рынок нервничает из-за ограничений для Тегерана на поставку сырья, в том числе в США. Но помимо Штатов нефть у Ирана покупают страны Азии и Европы. Не факт, что они единодушно откажутся от поставок иранской нефти вслед за Вашингтоном. Кроме того, велика вероятность, что в ближайшее время к вопросу подключится и ОПЕК, чье участие снимет часть напряженности», — говорит Анна Бодрова. «Баррель Brent явно тянется к отметке $79 з баррель, однако видно, что ралли затянулось, хотя и старательно поддерживается “быками”», — добавляет эксперт.

И.о. министра энергетики России Александр Новак затруднился спрогнозировать, сохранится ли на нефтяном рынке нынешняя тенденция роста цен.

«Надо смотреть, насколько долгосрочно будут эти цены стабильными. Сейчас невозможно сказать, что они стабильны, потому что очень много геополитики влияет на цены», — сказал Новак. Комментируя решение США выйти из ядерной сделки с Ираном и последовавший за этим рост цен на нефть, Новак отметил, что у России есть инструменты, которые могут быть задействованы для балансировки рынка нефти.

Однако на фоне роста цен на нефть Минфин РФ объявил о новых поправках в федеральный бюджет 2018 года. Они внушают оптимизм: нефтяные котировки позволят России впервые с 2011 года добиться в этом году профицита казны. Ведомство ожидает, что дополнительные доходы от экспорта углеводородов в 2018 году составят почти 2,75 трлн рублей, что в 5 раз больше, чем заложено в бюджете. Однако, как полагают эксперты, государство предпочтет продолжать откладывать дополнительные средства на «черный день», а не укреплять с помощью этих денег экономическое состояние страны.

«Возврат нефтяных цен к $100 за баррель — это просто замечательная новость для России», — считает президентский бизнес-омбудсмен Борис Титов. «Судьба дарит нам новую фору и дополнительное время на раскачку нашей безнадежно морально и физически устаревшей экономики. Я очень надеюсь, что наконец произойдет чудо, огромные ржавые шестеренки государственного аппарата дрогнут и мы общими усилиями начнем перестраивать экономику России», — рассуждает он.

Хотя история последних десятилетий показывает, что стимулы к повышению эффективности экономики при высоких ценах на нефть только ослабевают.

Кристина Кузнецова

Бессрочный союз «друзей США»

Фото: Jeyhun Abdulla/ Bloomberg

ОПЕК+ в этом году подготовит проект соглашения о сотрудничестве после 2018 года. Об этом сообщил министр энергетики ОАЭ, председатель конференции ОПЕК Сухейль аль-Мазруи на IPWeek, организованной британским Институтом энергетики.

«Проект устава нашего совместного сотрудничества находится в стадии формирования. Мы надеемся, что сможем обсудить это с министрами и, надеюсь, прийти к соглашению в этом году. Если мы добьемся этого, это усилит ОПЕК», — сообщил он.

«Безусловно, с моей стороны, как председателя конференции (ОПЕК), в этом году, так и со стороны генерального секретаря, есть стремление попытаться установить общие принципы относительно того, как мы продолжим работать вместе», — добавил аль-Мазруи. Continue reading

«Для производителей важна стабильность, а не только цена на нефть»

Фото: Lucy Nicholson/Reuters

Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что в мае на рынке нефти наконец-то наступит баланс спроса и предложения.

По оценкам агентства, это либо уже произошло в конце марта, либо точно произойдет в конце текущего месяца. Сейчас доступны данные только за февраль.

«С мая прошлого года запасы постоянно снижались, а данные за февраль демонстрируют более сильное, чем обычно, сокращение: теперь общие запасы только на 30 млн баррелей выше среднего пятилетнего уровня, а запасы нефтепродуктов фактически ниже него», — говорится в последнем отчете МЭА. «Не в нашей компетенции заявлять, что участники ОПЕК+ выполнили свою миссию, но если наши расчеты верны, то действительно очень похоже на это», — отмечает агентство. Continue reading

Saudi Aramco – самая прибыльная компания мира

Bloomberg продолжает анализировать показатели прошлого года. Согласно выводам агентства, национальная нефтяная компания Саудовской Аравии в первом полугодии 2017 г. стала мировым лидером по прибыльности бизнеса, обогнав не только крупнейшие международные нефтегазовые корпорации (Exxon Mobil и Shell), но и превзойдя современные локомотивы цифровой экономики (Apple и Microsoft), а также инвестиционные банки (JPMorgan Chase & Co. и Berkshire Hathaway). Только за первые шесть месяцев прошлого года Saudi Aramco, добывающая порядка 10 млн баррелей нефти в сутки, заработала 33,8 млрд долларов (для сравнения можно упомянуть 7 млрд долларов, которые компании получила в период низких нефтяных цен — в первом полугодии 2016 г.). За весь 2017 г. прибыль Saudi Aramco оценивается в более чем 70 млрд долларов. Что касается 2018 г., можно смело прогнозировать рекордный рост прибыли национальной нефтегазовой компании на фоне нового ценового ралли. Это, пожалуй, главный результат заключенной в конце 2016 г. сделки ОПЕК+.

Долгие годы финансовые показатели главной компании Саудовской Аравии были закрыты для анализа, но на фоне предстоящего в конце этого — начале следующего года IPO Saudi Aramco открывает отчетность для потенциальных инвесторов. Bloomberg выяснила, что у национальной нефтяной компании почти нет долгов, а себестоимость производства находится на уровне лучших отраслевых стандартов. Среди негативных факторов агентство выделяет традиционные для любой ННК обременения по финансированию социальных и военных расходов государства, а также обеспечению расточительного образа жизни сотен принцев этой ближневосточной страны. Continue reading

Тренды нефтяного рынка

Всего за месяц Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) сократила добычу нефти по итогам марта 2018 г. на 201 тыс. баррелей в сутки, до 31,96 млн баррелей в сутки. Апрельский отчет ОПЕК сообщает о значительном падении производства в Анголе, Венесуэле, Алжире и Саудовской Аравии. Однако это снижение было частично компенсировано ростом добычи в ОАЭ.

Ангола за месяц сократила производство нефти на 81,7 тыс. баррелей до 1,52 млн баррелей в сутки. Продолжает падать добыча в Венесуэле – минус 55,3 тыс. баррелей до 1,48 млн баррелей в сутки. Сегодня эта латиноамериканская страна с крупнейшими в мире запасами нефти проходит через один из самых кризисных моментов в ее истории нефтедобычи. В феврале падение производства нефти в Венесуэле составило 60 тыс. баррелей в сутки.

Алжир сократил производство нефти на 49,5 тыс. баррелей до 984 тыс. баррелей в сутки, а Саудовская Аравия, жестко следуя своей приверженности соблюдения условий сделки ОПЕК+ и росту цен на нефть, урезала добычу на 46,9 тыс. баррелей в сутки. Этим воспользовались Объединенные Арабские Эмираты, нарастившие производство нефти на 44,9 тыс. баррелей до 2,86 млн баррелей в сутки, а также Нигерия и Катар. Несмотря на ожидаемое ужесточение санкций со стороны США в отношении Ирана, эта ближневосточная страна также прирастила добычу на 3,3 тыс. баррелей до 3,81 млн баррелей в сутки по итогам марта.  Continue reading

Топливный рынок. Запахло войной

(с) Петр Кассин/КоммерсантЪ

Виктор Костюков из компании «Алгоритм Топливный Интегратор» подводит итоги непростой пасхальной недели. Нефтяные котировки превысили 70 долларов за баррель. По мнению аналитика, цены на нефть толкают вверх страхи биржевиков на фоне угроз Трампа разбомбить сирийскую армию за применение химического оружия против своего населения. Поскольку российские индикаторы рынка привязаны к мировым трендам через нетбэк, вместе с нефтью «вспыхнули» и цены на нефтепродукты на рынке РФ.

По состоянию на 10 апреля, когда стоимость нефти на мировых рынках достигла 70 долларов за баррель, расчетные значения нетбэк на бензин марки Аи95 составляли 50-54 тыс. рублей за тонну в зависимости от завода и направления поставок: для Московского НПЗ — 52,6 тыс. рублей за тонну, для Ярославля — 53 тыс. рублей за тонну, для Самарской группы — 52,4 тыс. рублей за тонну, для Уфы — 51 тыс. рублей за тонну, для Киришей, расположенных вплотную к границе с европейским рынком — 54,2 тыс. рублей за тонну. 11 апреля подорожали сделки на базисе франко-НПЗ с бензином Аи95 до 47,15 рублей за тонну, а сделки с бензином Аи92 — до 45,17 рублей за тонну. Continue reading

CEFC не успела заплатить

Фото: Михаил Метцель / ТАСС

Китайский консорциум CEFC просрочил дату оплаты первого платежа в размере $1,8 млрд за долю в «Роснефти», сообщают «Ведомости».

31 марта истек срок, до которого китайская сторона должна была перечислить катарскому инвестфонду QIA и трейдеру Glencore 20% (около $1,8 млрд) от суммы сделки по покупке 14,16% акций «Роснефти». Если бы это условие удалось выполнить, еще около $7,3 млрд китайская компания должна была бы отдать до конца сентября 2018 года. Об этом изданию рассказал источник, близкий к одной из сторон сделки, и подтверждал собеседник в одном из кредиторов нынешних владельцев этих акций. Continue reading

ОПЕК и Россия обсуждают 10–20-летний нефтяной пакт

Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман рассказал о возможном долгосрочном соглашении между членами нефтяного картеля и Российской Федерации об ограничении нефтедобычи. Страны предполагают перейти на новую модель регулирования производства нефти. Крупнейшие экспортеры углеводородного сырья поставят под контроль объемы добычи на долгие годы.

По словам Мухаммеда бен Сальмана, России и Саудовской Аравии уже удалось согласовать позиции по основному вопросу, но страны все еще работают над деталями нового нефтяного пакта. Благодаря заключенной в 2016 г. сделке ОПЕК+ нефтяные цены достигли коридора в 60–70 долларов за баррель после падения с уровня в 100 долларов за баррель в середине 2014 г. до 26 долларов за баррель в 2016 г. Такой обвал стоимости нефти, вызванный сланцевой революцией в США, привел к серьезным последствиям для бюджета обеих стран и усадил их за стол переговоров, несмотря на то, что Россия никогда не была членом ОПЕК. Continue reading