Михаил Крутихин: «Главный соперник российского газа в Европе – СПГ».

krutixin

Партнер консалтинговой компании Rusenergy Михаил Крутихин выступил на семинаре в Московской школе экономики МГУ. Темой для обсуждения стали перспективы экспорта российского газа в условиях ценовой войны. В центре дискуссии – экспортная политика «Газпрома».

Нашему газу в перспективе придется бороться за ниши на европейских газовых рынках, на которых не наблюдается желаемой для российской компании тенденции к росту. Проекты магистральных трубопроводов в большинстве случаев проигрывают терминалам по приему сжиженного природного газа. Поставки СПГ становятся главным фактором ценообразования на годы вперед. Изменения цен на поставляемый газ все меньше связаны с колебаниями нефтяных котировок, к которым они были привязаны ранее на основе долгосрочных контрактов. Continue reading

Транспортный раздрай

15050329_10209559171754522_1645916459_n
Сергей Суверов, начальник аналитического департамента УК БК-Сбережения

Наконец-то ФАС собирается разрешить вопрос с регулированием тарифов на новые проекты «Транснефти». У транспортной монополии проблемы с сокращением ранее заявленных добывающими компаниями объемов прокачки нефти по самому северному российскому нефтепроводному проекту «Заполярье-Пурпе». Тем временем, миноритарии транспортной монополии продолжают атаковать компанию в битве за дивиденды.

14 ноября «Роснефть» сообщила о начале подачи нефти с Юрубчено-Тохомского месторождения в магистральный нефтепровод «Куюмба-Тайшет». Тем не менее, официальный ввод в эксплуатацию месторождения и начало «промышленных поставок нефти», как отмечает компания, перенесен на 2017 г. Сейчас опережающие запуск поставки нефти с Юрубчено-Тохомского месторождения осуществляются по инициативе «Транснефти» в рамках временной технологической схемы. Нефть идет в напорный нефтепровод с пропускной способностью до 5 млн т нефти в год, протяженностью 14 км и далее поступает в магистральный трубопровод «Куюмба-Тайшет»соединяющее Юрубчено-Тохомское и Куюмбинское месторождения с нефтеперекачивающей станцией в Тайшете и нефтепроводом «Восточная Сибирь – Тихий океан»В связи с отсутствием заявленных объемов для товарной транспортировки до конца текущего года была отозвана заявка «Транснефти» в ФАС на тариф для прокачки по этому нефтепроводу, ввод которого ранее планировался до декабря 2016 г. Как отметили в «Транснефти» тариф будет пересчитан под уточненные на 2017 г. объемы поставок нефти. Ранее транспортная компания предлагала установить его на уровне 513 руб. за тонну. Continue reading

Кого резать?

shutterstock_411256834Пара недель — и нефть потеряла почти $5 на каждый свой баррель. Таков результат диеты, прописанной лучшими саудовскими диетологами, которые готовы увеличить добычу до 12 млн баррелей из-за нежелания Ирана идти на заморозку. Под шумок другие члены OPEC продолжают добывать все больше и больше. Возникает вопрос: а хватит ли предлагаемого сокращения добычи для роста цен?

Вера в то, что члены организации стран-экспортеров нефти (OPEC) сдержат свое обещание и таки сократят добычу, продержалась недолго. Разумеется, никто не верит организации, члены которой то говорят о наращивании добычи, то просят о ее заморозке или снижении. OPEC превратилась в тяни-толкая, стремящегося поднять цены на нефть, не сокращая ее добычи. Или можно вспомнить басню о лебеде, раке и щуке, тянущих бочку нефти в разные стороны.

Continue reading

Большая политика против «Турецкого потока»

Фото: utro.ru
Фото: utro.ru

Как заявил политолог Сергей Марков на круглом столе в «Парламентской газете», «Турецкий поток» имеет стратегическое значение, поскольку поможет России диверсифицировать маршруты экспорта газа.

«Тем не менее правительство Украины и контролирующее его правительство США делают все, чтобы сорвать Евросоюза и России в вопросах обеспечения европейских потребителей российским газом», — отметил Марков. По его мнению, «Турецкий поток» является ответом России на эти «газовые игры». Однако для того, чтобы протянуть 2-ю нитку газопровода до Европы, России требуются гарантии реализации этого проекта от ЕС. Об этом глава МИД РФ Сергей Лавров сообщил на этой неделе.

Каковы же все-таки шансы на строительство 2-й нитки газопровода?  И нужен ли «Турецкий поток» Европе?

Алексей Белогорьев, заместитель директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов: Сегодня Россия обеспечивает почти 60% газопотребления в Турции по «Голубому потоку» и Трансбалканскому газопроводу. Даже если полностью прекратить транзит газа через Украину по Трансбалканскому газопроводу, то за счет текущих и перспективных контрактов с Турцией мы покрываем мощности первой нитки «Турецкого потока» и треть второй нитки.

Continue reading

Тарифы растут, объемы падают

Фото: М.Стулов/Ведомости
Фото: М.Стулов/Ведомости

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) для обеспечения финансовой сбалансированности работы на 2017 год в условиях дерегулирования тарифов на экспортные перевозки необходимо будет принять решение по увеличению этих тарифов на 19,6%. Об этом пишет ТАСС со ссылкой на письмо президента РЖД Олега Белозерова руководителю Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорю Артемьеву.

Дерегулирование тарифов глава РЖД называет «действенной мерой обеспечения финансовой сбалансированности работы компании». Также в РЖД хотят тарифицировать все нефтяные грузы как грузы II тарифного класса, в то время как сейчас разные продукты относятся к разным классам с разной стоимостью доставки.

Подобное предложение не одобрили сами нефтяники. Так, глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и генеральный директор «Газпром нефти» Александр Дюков обратились к курирующему транспорт вице-премьеру Аркадию Дворковичу с просьбой не допустить роста тарифов на перевозку нефтяных грузов выше инфляции, а также дополнительной индексации порожнего пробега и продления срока действия повышающих коэффициентов для экспортных грузов.

Continue reading

Американцы проанализировали российскую нефтедобычу

severoamerikanskij-be-ogo-ovyj-or-an-na-amerikanskom-f-age-56621650Как низкие цены на сырье повлияли на нефтегазовые компании и госбюджет в России?

Американская EIA (U.S. Energy Information Administration) опубликовала свою оценку состояния российской нефтегазовой индустрии. Согласно выводам американцев, федеральный бюджет России значительно пострадал от сокращения налоговых поступлений от национальной нефтегазовой промышленности. А вот инвестиционные программы российских нефтяных и газовых компаний кризис затронул в гораздо меньшей степени. В то время как российский госбюджет быстро сокращается вместе с ценами на нефть, «Роснефть» увеличивает расходы на свои проекты, утверждает EIA.

В 2015 г. стоимость барреля нефти марки Brent в долларах США снизилась на 47% по сравнению с 2014 г., а цена за первое полугодие 2016 г. сократилась дополнительно на 31% по сравнению с первой половиной 2015 г. Из-за изменений в обменном курсе это падение в российских рублях не было столь «драматичным», отмечают американские эксперты. В период с 2014 г. по 2015 г.: снижение составило 16%, а в первой половине 2015 г. и первом полугодии 2016 г. — еще 16%. В тот же период доходы российского федерального бюджета от деятельности национальной нефтегазовой промышленности упали на 21% и 29%, соответственно.

Continue reading

Ставка на стагнацию

IMG_2335«Газпром» убежден, что будущее будет радужным, газ будет течь, а спрос на него — расти невиданными темпами, особенно в Китае. Однако реальность несколько отличается: Китай ставит на возобновляемые источники энергии, как и многие другие страны, спрос на газ будет расти весьма умеренно, а его запасов хватит с избытком.

Будущее — вот что по-настоящему волнует «Газпром». Вернее, не само будущее, а место компании в нем. На днях глава на Петербургском международном газовом форуме российской газовой монополии Алексей Миллер выступил на эту тему с очередной речью. Небезынтересной, но с некоторым количеством… спорных моментов, скажем так.

«Мы прекрасно понимаем, что еще одна проблема мировой экономики — это необходимость снижения давления на окружающую среду. И, без сомнения, природный газ здесь имеет огромные конкурентные преимущества перед другими энергоресурсами. Мы знаем, что удельные показатели на единицу энергии по выбросам СО2 у газа в 1,8 раза ниже, чем по газойлю и дизелю, а в сравнении с углем — более чем в 2 раза», — проявил заботу о природе топ-менеджер. Однако статистика показывает, что потребление угля и так постепенно снижается, а темпы роста потребления нефти серьезно замедлились, даже несмотря на нынешние низкие цены. Более того, аналитики считают, что нефть останется в диапазоне $50-55 за баррель в следующем году. И, разумеется, Миллер скромно обошел вниманием возобновляемые источники энергии — они же не энергоресурсы.

Continue reading

Все выше и выше…

По информации заместителя министра энергетики РФ Кирилла Молодцова, в сентябре Россия достигла очередного исторического максимума суточной добычи. 8 сентября она перевалила за 11 млн баррелей, а к 20 сентября вышла на 11,075 млн баррелей. Следуя на деле стратегии «задави конкурента», руководство российского министерства не отказывается от обсуждения возможных вариантов и принимает на этой неделе участие в переговорах с Организацией стран-экспортеров нефти по вопросу о «заморозке» нефти. Напомним, что Саудовская Аравия в июле увеличила добычу нефти до рекордных 10,67 млн баррелей в сутки. Прогноз американского Goldman Sachs: российская нефтедобыча на уровне в 11,65 млн баррелей в сутки к 2018 г.

Неформальная встреча ОПЕК пройдет 26-28 сентября в ходе Международного энергетического форума в Алжире. По словам российского министра энергетики Александра Новака, Россия пока не получала никаких конкретных предложений от нефтедобывающих стран о сокращении производства нефти для балансировки рынка. Хотя в начале сентября Новак и подписал с министром энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халидом Аль-Фалихом совместное заявление о координации действий по стабилизации нефтяного рынка, пока никакого развития данная договоренность не получила. Что же теперь? Ждем итогов алжирской встречи, которой предстоит стать главным событием этой недели.

Возвращаясь к громким заявлениям недели прошедшей. Кирилл Молодцов отметил тенденцию сокращения диспропорции спроса и предложения на нефтяном рынке. «В близлежащей перспективе тот профицит, который мы видели в конце прошлого года, исчезнет: сейчас это предложение активно съедается. Цена будет себя вести соответственно: спрос будет удовлетворяться за счет растущего предложения, и второе – люди, которые работают в отрасли, должны будут этот спрос обеспечить», – сказал чиновник. Кроме того, по его словам, в текущем году в России ожидается снижение уровня переработки нефти до 270 млн т, что также увеличит наш экспортный потенциал. «Цифры 2016 г. по переработке нефти будут находиться примерно на уровне 270 млн т, это приблизительно на 10 млн т ниже, чем в 2015 г. Тенденция снижения за счет увеличения глубины, коррелирующая с объемами потребления в России, будет сохраняться. Целевые показатели могут быть различными, нам важно не допустить рисков, связанных с возможными региональным перетоками продукта, а также необходимо обеспечить потребителя нефтепродуктами в пиковый сезон. Устойчивость системы сохранится и при меньшем уровне переработки», – отметил заместитель министра, выступая в ходе ежегодной конференции «Глобальные и локальные рынки нефти и нефтепродуктов: анализ, ценообразование, торговые потоки».

«На Россию не действуют санкции», – к такому неоднозначному выводу пришел Джонатан Коллек, глава евразийского подразделения сырьевого трейдера Trafigura. «Российская добыча нефти растет быстрее, чем до них. Стоимость извлечения снизилась до 3 долларов за баррель. Существующая в стране налоговая система поддерживает нефтедобывающие компании», – заявил Коллек на том же форуме. Разработка большей части нефтяных месторождений в РФ рентабельна сейчас даже при 20 долларах за баррель на мировых рынках.

Позицию российских нефтедобывающих компаний выразил главный стратег «Газпром нефти» Сергей Вакуленко. Благодаря запуску своих самых северных сухопутных активов – Новопортовского и Восточно-Мессояхского месторождений, добавивших нефтедобыче в России 10-12 млн т в год, эта российская ВИНК готовится выйти на уровень производства нефти в 90 млн т. Однако Вакуленко не согласен с выводами Джонатана Коллека: «Trafigura нам льстит. Если добавить стоимость транспортировки до Роттердама, стоимость российского барреля нефти будет другой: выше 3 долларов… Сегодня государство решает: сколько мы будем производить нефти: Будущая добыча определяется конвейером запускаемых и планируемых проектов. У нас нет промышленной политики в отношении нефтедобычи, есть только фискальная. Обещания, данные нефтяникам, не исполняются. Государство сейчас заявляет нам: вам не нужно сегодня инвестировать в тяжелую нефть… А у нас сейчас снижается доходность проектов, сокращается уровень реинвестирования в них».

По словам главного экономиста группы ВР по России и СНГ, вице-президента ВР Россия Владимира Дребенцова, договариваться Российской Федерации с Саудовской Аравией сейчас нет никакого резона. Не только эти две страны определяют современную ситуацию на нефтяном рынке. «Сланцевая добыча в США является сейчас главным балансирующим фактором. Мы можем сокращать, а американцы нарастят. Лишь на рубеже следующего десятилетия, возможно, с рынка уйдут мощности в 4,5 млн баррелей в сутки и только тогда будет смысл о чем-то договариваться с саудидами», – заявил Дребенцов на конференции «Глобальные и локальные рынки нефти и нефтепродуктов: анализ, ценообразование, торговые потоки».

Только бизнес

Снимок экрана 2016-01-11 в 13.45.49«Газпром» часто утверждал, что другие страны запрещают его проекты исходя из политических, а не экономических соображений. Что его газопроводы есть только коммерция. Однако в России компания ведет себя совершенно иначе. Газификация российских регионов — это политический, социальный и глубоко убыточный проект для «Газпрома».

«ЕС, похоже, готов прострелить себе ногу, блокируя проект, который позволит увеличить его энергетическую безопасность и помочь Европе удовлетворить возрастающие потребности в импорте энергоресурсов, при этом не тратя деньги налогоплательщиков». Заявление «Газпрома» о долгах за поставки газа на Украину не связано с политической ситуацией на Украине и парламентскими выборам, заявил официальный представитель компании Сергей Куприянов. «Цены на газ для Литвы не имеют никакого отношения к политике… Все это относится исключительно к экономике и не имеет абсолютно никакого отношения к политике. И в Литве это должны хорошо помнить», — снова Куприянов. И десятки, возможно, сотни аналогичных сообщений.

«Цель выступления заключается в том, чтобы показать, что проект «Северный поток — 2» является высокоэффективным коммерческим проектом», — это уже глава «Газпрома» Алексей Миллер. «Мы работаем «от рынка», — снова он. «Группа «Газпром» — коммерческая компания, ориентированная в первую очередь на получение прибыли для акционеров», — в третий раз он. И десятки подобных цитат в новостных агентствах.

Continue reading

Так говорил «Газпром»

IMG_2335Восточный экономический форум принес очередную порцию похвальбы со стороны топ-менеджмента «Газпрома». Так, компания и санкций не боится, и «Силу Сибири» достроит в срок, вот-вот получит разрешение на строительство «Турецкого потока». Правда, санкции плохо сказываются на репутации, срок для «Силы Сибири» точно не указан, а разрешений на «Турецкий поток»-таки нет.

Перефразируя недавнего именинника Довлатова, Восточный экономический форум явился могучим источником познания «Газпрома» для нас. Если кратко суммировать, то: первое — секторальных санкций, которые ввело американское министерство финансов против ключевых транспортных и добывающих дочерних предприятий компании, бояться не надо. Расширение санкций США не окажет влияния на деятельность «Газпрома» — так сказал глава компании Алексей Миллер в кулуарах форума. Правда, есть такой малозначительный фактор, как репутация, и когда твоя добыча и твоя транспортировка попадают под ограничения со стороны не самой последней державы мира — это крайне неприятно и снижает уровень доверия партнеров, но in Gazprom предпочитают трактовать ситуацию так, как удобно, а не так, как она объективно выглядит в глазах других компаний.

Continue reading