Государь всея аравийской нефти

Наследный принц Королевства Саудовская Аравия Мохаммед бен Салман продолжает шокировать мир методами ожившего в двадцать первом веке государя из произведений Макиавелли, написанных в конце пятнадцатого столетия. На фоне подросших цен на нефть идея проведения IPO Saudi Aramco, похоже, выброшена в мусор, а наследный принц консолидирует в своих руках контроль над нефтяным сектором страны.

Принц, получивший недавно в СМИ сокращенную кличку МБС, создал и возглавил новую структуру — Высший комитет по углеводородам, который будет надзирать и управлять всеми делами, связанными с разработкой нефти и газа в Саудовской Аравии. Новый шаг в агрессивной шахматной партии Мохаммеда бен Салмана нацелен на прекращение привилегированного и неприкосновенного статуса энергетического сектора и компании Saudi Aramco, в частности. Новые решения, принимаемые в отношении нефтегазовой промышленности, будут координироваться с другими министерствами, отвечающими за экономическое развитие Саудовской Аравии. Continue reading

KAPSARC оценила свободные мощности ОПЕК

Саудовская Аравия не собирается допускать избыточного предложения на рынке. Из-за давления США ближневосточное королевство уже нарастило добычу с мая на 500 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, до приблизительно 10,5 млн баррелей н. э. в сутки. В дальнейшем страна собирается стабилизировать добычу, а в течение августа даже снизить ее на 100 тыс. баррелей н. э. в сутки. По итогам июня Саудовская Аравияэкспортировала примерно 7, 2 млн баррелей н. э. в сутки.

Функционирующий в Эр-Рияде центр нефтегазовых исследований им. короля Абдаллы King Abdullah Petroleum Studies and Research Center (KAPSARC) опубликовал в этом году доклад, посвященный анализу возможностей стран-членов международного нефтяного картеля быстро нарастить добычу нефти. Согласно выводам экспертов, свободные мощности ОПЕК оцениваются в 2,64 млн баррелей н. э. в сутки, причем 1,94 млн баррелей н. э. в сутки приходятся на одну лишь Саудовскую Аравию. Введение всех этих мощностей в эксплуатацию может обеспечить странам-экспортерам дополнительный доход в 170–200 млрд долларов в год. Continue reading

Игра на повышение. Дефицит нефти и баррель за 150 долларов

Новые прогнозы, вбросы и факторы для анализа нефтяного рынка появились за последние несколько дней. Большинство из них играет на руку повышению цен на нефть. Самый свежий прогноз принадлежит главе Saudi Aramco Амину Насcеру, предупредившему о недостатке инвестиций в проекты по разработке традиционных запасов нефти, чрезмерной увлеченности крупных игроков сланцевыми и другими краткосрочными проектами, а также дефиците поставок нефти на фоне растущего спроса. По мнению руководителя крупнейшей национальной компании мира, международные нефтяные корпорации акцентируют свое внимание на сокращении расходов и интересах акционеров, вкладывая в разработку американских сланцевых углеводородов, не заботясь о поддержании стабильности инвестирования в традиционные запасы нефти.

Это заявление главы Saudi Aramco прозвучало на фоне первых слухов, опубликованных американской The Wall Street Journal об отмене первичного размещения акций национальной нефтяной компании королевства, ранее оно было запланировано на 2018 г. — начало 2019 г. По данным источников издания, компания и страна просто не готовы к IPO, что привело бы к открытости и прозрачности данных компании и отчетности перед акционерами. К такому контролю ни Saudi Aramco, ни КСА пока не готовы. Continue reading

Саудовская Аравия идет на рекорд добычи

Лидер ОПЕК увеличит производство нефти в июле до 10,8 млн баррелей в сутки, что выше абсолютного рекорда страны в 10,72 баррелей н. э. в сутки, зафиксированного осенью 2017 г. Международное энергетическое агентство оценило свободные мощности нефтяного картеля и его союзников по сделке ОПЕК+ примерно в 3,4 млн баррелей в сутки. Большая часть из них сосредоточенна в Королевстве Саудовская Аравия — 2,02 млн баррелей н. э. в сутки. По информации Bloomberg, рост добычи в КСА до 10,8 млн баррелей н. э. означает введение в строй примерно 40% из имеющихся в стране свободных мощностей. 30 июня 2018 г. американский президент Дональд Трамп призвал короля Саудовской Аравии ввести в строй все свободные мощности и увеличить добычу на 2 млн баррелей н. э. в сутки.

Отметим, что эти шаги предпринимаются на фоне внешнеполитической риторики Соединенных Штатов с требованием полного прекращения импорта нефти из Ирана, быстро разогревшей рынок. К концу прошлой недели цены на нефть сорта Brent приблизились к отметке в 80 долларов за баррель. На этом фоне в строй сразу же вводится «тяжелая артиллерия» КСА: ее свободные мощности официально сокращаются до примерно 1,5 млн баррелей н. э. в сутки, а в случае, если КСА пойдет на поводу у Трампа, оставит мировой рынок без какого-то резерва в случае реальных потрясений. Тогда как, согласно оценкам МЭА, до конца года добыча в Иране и Венесуэле может сократиться на 30% до 1,5 млн баррелей н. э. в сутки. Continue reading

Бессрочная ОПЕК+ и нефтяной твиттер Трампа

По информации российского министра энергетики Александра Новака, России и Саудовской Аравии удалось согласовать повышение производства нефти в рамках сделки ОПЕК+ на 1,5 млн баррелей в сутки с 1 июля 2018 г. Однако этот вопрос им еще предстоит утрясти с другими участниками соглашения на предстоящей в Вене 22–23 июня встрече нефтяного картеля.

Кроме того, РФ и Саудовская Аравия договорились о бессрочном продлении сделки ОПЕК+, в рамках которой страны будут регулировать производство нефти и таким образом влиять на движения нефтяных котировок. Два крупнейших нефтедобывающих государства настроились на рост добычи нефти и снижение цен на нефть сразу после публикации пары твитов американским президентом Дональдом Трампом с критикой ОПЕК. В США в этом году пройдут так называемые промежуточные выборы и высокие цены на топливо на автозаправках вряд ли помогут Республиканской партии получить дополнительные места в Конгрессе, Сенате, на губернаторских выборах, а также при избрании в местные органы власти в Штатах. Твиты и согласованные позиции РФ и Саудовской Аравии возымели действие: стоимость топлива на АЗС в Соединенных Штатах поползла вниз. На этом фоне международные аналитические структуры предупреждают о дальнейшем ничем не ограниченном росте добычи нефти в США… Continue reading

Рынок нефти погряз в противоречивых новостях

Оле Слот Хансен, Saxo bank

Сырая нефть WTI, цена которой упала на 10% с недавнего пика, сейчас находится под влиянием множества противоречивых новостей. Добыча в Венесуэле перешла в свободное падение, в связи с чем США попросили Саудовскую Аравию и другие страны увеличить добычу. 

Хотя цена сырой нефти начала снижаться только пару недель назад, давление на рынок растет с апреля, когда Дональд Трамп впервые написал свой нефтяной твит, в котором обвинил ОПЕК в завышенной стоимости нефти. Саудовская Аравия и Россия вместе с Кувейтом и ОАЭ в данный момент разрабатывают план повышения добычи. Главной целью является покрытие провала добычи в Анголе и Венесуэле. Continue reading

Диверсификация 85-летней Saudi Aramco

Компания ведет свою историю, начиная с момента подписания в конце мая 1933 г. концессионного соглашения между властями Саудовской Аравии и американской Standard Oil of California. Казалось бы, Saudi Aramco является одним из классических примеров ННК (национальной нефтегазовой компании). Однако полный контроль со стороны государства над ней был достигнут лишь в 1980 г., а современное название она получила тридцать лет назад, в ноябре 1988 г., когда сменила наименование Arabian American Oil Company на Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco).

Пока компания на 100% принадлежит государству. Но в начале 2016 г. было принято решение о приватизации через процедуру IPO, планируемого на вторую половину 2018 г. — 2019 г. Есть разные оценки возможной стоимости Saudi Aramco: от 1 до 10 трлн долларов США. Однако мало кто ставит под сомнение, что это одна из крупнейших компаний мира, обладающая гигантскими и дешевыми для разработки нефтяными запасами. Сейчас Saudi Aramco надеется выручить в ходе IPO 100 млрд долларов, продав 5% своих акций.  Continue reading

Энергосреда №28. Александр Ершов о нефтяном рыноке, ОПЕК+ и российском экспорте

В 28 выпуске «Энергосреды» главный редактор редакции энергетических новостей и товарных рынков Thomson Reuters Александр Ершов рассказывает о положении дел на нефтяном рынке, сделке ОПЕК+ и российском экспорте нефти и нефтепродуктов. Ведет передачу Мария Кутузова.

Мария Кутузова: Добрый день! Cвами Мария Кутузова. В эфире «Энергосреда», на канале «Нефтянка». Рада представить нашего гостя — Александр Ершов из ThomsonReuters. Сегодня мы говорим о нефтяном рынке, сделке «ОПЕК +» и российском экспорте. Александр, Ваше отношение к сделке «ОПЕК+», ее результатам и возможной отмене?

Александр Ершов: О сделке речь шла на Санкт-Петербургском форуме, и довольно прогнозируемо все стороны говорили как минимум о смягчении ее условий, если не об отмене в целом. Но для меня лично было неожиданно, что у сторон сделки, у основных, как минимум, уже готова цифра, на которую они хотят увеличить добычу, не отменяя сделку полностью. Это миллион баррелей, и эта цифра там называлась. Нефть сразу грохнулась на 3 доллара… Это такой результат был именно новостного потока. Continue reading

Питерские хроники и сочинский дневник

Помните ли вы, уважаемый читатель, анекдот про молодоженов, которые — в разгар свадебного застолья — открывают по звонку входную дверь и с ужасом видят перед собой компанию агрессивно настроенных субъектов. «Мордобой заказывали?», — нагло вопрошает один из незваных гостей. «Ничего подобного, — испуганы хозяева дома, — вы ошиблись!». Но главарь хулиганской шайки, сверив номер квартиры со своей записью на клочке бумаги, не согласен: «Уплачено!». Увы, так повели себя недруги России накануне Санкт-Петербургского форума. Повели не случайно. Их ведь несказанно раздражало то, что вопреки всем заклинаниям, на берега Невы прибыли 17 тысяч гостей. Среди них, между прочим, были и премьер-министр Японии, и президент Франции, и зампредседателя КНР, и наконец, представители мировой бизнес элиты, контролирующие сообща астрономические активы суммарным объемом около трети валового глобального продукта — ориентировочно 6 трлн долларов!

Фон был очень непростым…

(с) Сергей Бобылев / фотохост-агентство ТАСС

Целая серия агрессивных и в то же время экстравагантных выпадов, призванных доказать делегатам ПМЭФ-2018, что миролюбие Москвы и тех, кто к ней прислушивается, якобы ничего не стоят, да и делать в Северной Пальмире совершенно нечего, была задумана заранее. Задумана как водопад плохих для России новостей. Правда, не каждая из них затевалась исключительно и специально против Кремля, но все равно била по его интересам и конструктивным планам — била хотя бы бумерангом.  

Continue reading

Saudi Aramco – самая прибыльная компания мира

Bloomberg продолжает анализировать показатели прошлого года. Согласно выводам агентства, национальная нефтяная компания Саудовской Аравии в первом полугодии 2017 г. стала мировым лидером по прибыльности бизнеса, обогнав не только крупнейшие международные нефтегазовые корпорации (Exxon Mobil и Shell), но и превзойдя современные локомотивы цифровой экономики (Apple и Microsoft), а также инвестиционные банки (JPMorgan Chase & Co. и Berkshire Hathaway). Только за первые шесть месяцев прошлого года Saudi Aramco, добывающая порядка 10 млн баррелей нефти в сутки, заработала 33,8 млрд долларов (для сравнения можно упомянуть 7 млрд долларов, которые компании получила в период низких нефтяных цен — в первом полугодии 2016 г.). За весь 2017 г. прибыль Saudi Aramco оценивается в более чем 70 млрд долларов. Что касается 2018 г., можно смело прогнозировать рекордный рост прибыли национальной нефтегазовой компании на фоне нового ценового ралли. Это, пожалуй, главный результат заключенной в конце 2016 г. сделки ОПЕК+.

Долгие годы финансовые показатели главной компании Саудовской Аравии были закрыты для анализа, но на фоне предстоящего в конце этого — начале следующего года IPO Saudi Aramco открывает отчетность для потенциальных инвесторов. Bloomberg выяснила, что у национальной нефтяной компании почти нет долгов, а себестоимость производства находится на уровне лучших отраслевых стандартов. Среди негативных факторов агентство выделяет традиционные для любой ННК обременения по финансированию социальных и военных расходов государства, а также обеспечению расточительного образа жизни сотен принцев этой ближневосточной страны. Continue reading