МЭА рассказало о будущем мировой энергетики

Международное энергетическое агентство представило ежегодное Обозрение мировой энергетики (World Energy Outlook — WEO-2018). Особое внимание в этом году сосредоточено на развитии электроэнергетической отрасли. По мнению аналитиков МЭА, главные цели, которые стоят перед человечеством, заключаются в последовательной работе, направленной на исправление нежизнеспособной экологической ситуации на планете: предотвращении последствий климатических изменений и улучшении качества воздуха. В новом обозрении отмечается роль геополитических факторов, которые оказывают комплексное влияние на энергетические рынки и энергобезопасность поставок. Агентство также отмечает необходимость привлечения инвестиций в разработку новых энергетических технологий. Continue reading

Винегрет прогнозов и нефтяные горки в преддверии зимы

Октябрь завершился сильнейшим падением цен на нефть. Однако американские санкции в отношении Ирана все еще могут оказать им поддержку. Еще в начале октября этого года доминировали прогнозы роста стоимости нефти марки Brent до 85 или даже 100 за баррель к концу 2018 г. Тем не менее к концу прошлого месяца цена на этот сырьевой товар продемонстрировала максимальное месячное снижение с июля 2016 г. Эти события в очередной раз показали, почему сейчас нельзя делать точные краткосрочные прогнозы цен на нефть. Отмечу, что рынок подвержен не только быстрым изменениям под влиянием разноречивых прогнозистов, но и политическому вмешательству.

Continue reading

Добыча нефти в США выйдет на уровень в 16,5-21,8 млн баррелей н. э. в сутки к 2030 г.

За ближайшие двенадцать лет Соединенные Штаты могут удвоить производство нефти. Согласно прогнозу Rystad Energy, цены на нефть выше 50 долларов за баррель позволят США вывести на рынок объемы, сравнимые с текущей добычей в Саудовской Аравией. Аналитики из Осло прогнозируют рост производства нефти в Штатах до 16,5 млн баррелей н. э. в сутки к 2030 г., при сохранении средних ценовых котировок на нефть выше 55 долларов за баррель, а в случае удержания стоимости нефти на уровне 75 долларов за баррель, этот показатель может достичь 21,8 млн баррелей н. э. в сутки к концу следующего десятилетия.

Rystad Energy ожидает в ближайшей перспективе пересмотра официальных консервативных оценок на динамику прироста американской нефтедобычи. Уточненная статистика за август 2018 г. ведет к коррекции в сторону повышения текущего уровня добычи нефти в США. Оказалось, что прежние оценки в 11,05–11,15 млн баррелей н. э. в сутки в течение августа текущего года были заниженными. Самый существенный прирост показали шельф Мексиканского залива, а также сланцевые залежи Пермиан и Игл Форд. Выросла добыча нефти в штатах Техас, Колорадо, Нью-Мексико, Северная Дакота и Вайоминг. Согласно оценкам Rystad Energy, даже без роста производства в Мексиканском заливе в Соединенных Штатах в августе этого года извлекли порядка 11,3 млн баррелей н. э. в сутки. Continue reading

Угрозы сырьевым экономикам

Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустило новое исследование Outlook for Producer Economies 2018, в котором рассмотрело экономическое развитие шести ведущих стран-производителей углеводородов. Среди главных угроз сырьевым государствам МЭА выделяет, прежде всего, падение доходов экспортеров из-за сокращения спроса. К этому ведет рост энергоэффективности, ориентация автоконцернов на переход к выпуску электромобилей, а также госполитика в целом ряде стран, нацеленная на сокращение объемов использования полезных ископаемых в целях охраны окружающей среды и предотвращения изменения климата. МЭА также отмечает высокий уровень субсидий, направляемых ведущими нефтегазовыми государствами в производство углеводородного сырья. Еще одна беда — неэффективное использование природных богатств. На Ближнем Востоке порядка 2 млн баррелей нефти ежедневно идет на производство электроэнергии: по словам представителей агентства, это также неэффективно как заливать в бак автомобиля дорогие духи. Continue reading

Нефть: в краткосрочной перспективе – рост, в долгосрочной – проблемы

Нефть обосновалась в относительно узком диапазоне — 80–82 долларов за баррель. Когда в прошлом месяце этот уровень удалось превзойти, то это поспособствовало увеличению цены почти до 87 долларов за баррель из-за растущих предположений о том, что американские санкции могут сказаться на Иране сильнее, чем ранее считалось.  СМИ активно обсуждали возможность возврата к 100 долларов за баррель, в частности, после комментариев двух крупнейших нефтетрейдеров, игравших на повышение.

Однако с тех пор нефть вернулась на уровень в 80 долларов после скачка доходности облигаций США и снижения курса акций. Оба события свидетельствовали о возможной угрозе для мирового роста на основе повышения доходности, увеличения долга и укрепления доллара.Кроме того, хедж-фонды тоже продемонстрировали необычное поведение: вместо того, чтобы покупать при укреплении, что для них типично, они больше продавали. На протяжении двух недель до 9 октября совокупная чистая длинная позиция по Brent и WTI сократились на 71 000 лотов до 757 000 лотов, что на 30% ниже рекорда марта. Continue reading

Urals тяжелеет

Как сообщается в обзоре агентства Argus, качество главной российской экспортной смеси продолжает снижаться. Так, плотность морских партий Urals с отгрузкой из Приморска и Новороссийска повысилась в третьем квартале. Содержание серы в нефти с поставкой из Приморска выросло на 0,02%, до 1,61% — максимального уровня за историю мониторинга Argus с 2012 г. Одна из причин — рост нефтедобычи в России.

Согласно обновленной схеме грузопотоков нефти, утвержденной министром энергетики Александром Новаком в конце марта, содержание серы в Urals в Приморске не должно превышать 1,65%. В течение третьего квартала этот показатель находился в диапазоне 1,55–1,62%, в некоторых партиях почти приблизившись к предельному значению.

Плотность поставляемого сырья также увеличилась в Приморске до наивысшего уровня за время мониторинга агентством в 30,14° API. Continue reading

Точки роста и падения

Конкуренция шельфа и сланца нарастает, по мнению экспертов Rystad Energy. Число новых морских нефтегазовых проектов увеличивается, а финансовые затраты на них сокращаются. По информации Rystad, глобальные инвестиции в оффшорные разработки снизились на 16% в 2017 г., а в этом году, согласно прогнозам, они упадут еще на 10%, достигнув порядка 160 млрд долларов.

Пик вложений компаний в шельфовые проекты — порядка 350 млрд долларов — был зафиксирован в 2014 г., затем последовал спад. Однако на ближайшие годы в этом сегменте прогнозируется возобновление роста инвестиций. Если в 2017 г. число окончательных инвестиционных решений, принятых для шельфовых проектов, выросло примерно на 50% по сравнению с 2016 г., до 62, то в текущем году уже санкционированы порядка 100 новых проектов. Аудун Мартинсен, руководитель отдела исследований нефтяных месторождений Rystad Energy, предсказывает к 2022 г. среднегодовой рост на шельфе примерно на 6%, тогда как цены на нефтепромысловые услуги для шельфа в сочетании с 5% инфляцией в этот период вырастут на 11%. Continue reading

Падение добычи в Западной Сибири

Рост конкуренции на мировом рынке привел к снижению налоговой нагрузки на отрасль в ряде нефтедобывающих стран. Тогда как в России условия для развития сегмента upstream год от года становятся все хуже. По информации экспертов, доля государства в чистом доходе до налогов в нефтяной отрасли РФ по-прежнему сохраняется в районе 90%.

VYGON Consulting в новом исследовании «Добыча нефти в Западной Сибири: перезагрузка» анализируют тренды развития главной российской нефтегазовой провинции. Несмотря на огромный ресурсный потенциал (текущие извлекаемые запасы региона, по данным экспертов, составляют 18 млрд т у. т.), прогнозы у российской аналитической компании для Западной Сибири негативные.

Эксперты полагают, что существующий налоговый режим недостаточно стимулирует нефтяные компании на поддержание и развитие добычи на западносибирских месторождениях. Тогда как на примере стран, поддерживающих нефтяников в зрелых нефтегазовых провинциях, специалисты российской аналитической компании предлагают целенаправленно улучшать условия разработки стареющих активов в РФ. Continue reading

Цены растут, потребление падает



В августе стоимость автобензина и дизельного топлива на оптовом рынке России уверенно росли. Так, по данным Thomson Reuters, с 13 по 17 августа на спотовом рынке России средняя цена на Регуляр-92 (франко-НПЗ) повысилась на 1,48%, до 44,893 тыс. рублей за тонну, на Премиум-95 — на 2,8%, до 47,462 тыс. рублей за тонну. Летнее дизельное топливо подорожало на 1,15%, до 46,299 тыс. рублей за тонну.

Спрос на оптовые партии автобензина опережал предложение, сокращение свободных объемов бензина позволило продавцам повышать цены, а удорожание дизельного топлива участники рынка связывали с резким ростом привлекательности экспорта на фоне ослабления рубля. Покупатели стали активнее приобретать продукт из-за опасений дальнейшего удорожания ДТ, что создало напряженность на рынке.

В мелкооптовом сегменте рынка цены на топливо демонстрировали нисходящий тренд, а значительных изменений розничных цен не было. В среднем на нефтебазах страны цены на Регуляр-92 и Премиум-95 снизились на 0,52-0,74%, соответственно до 50,643 тыс. рублей за тонну и до 52,254 тыс. рублей за тонну, дизельное топливо подешевело на 0,12%, до 50,403 рублей за тонну. За аналогичный период на АЗС средняя цена на Регуляр-92 составила 41,5 рублей за литр, на Премиум-95 — 44,44 рублей за литр, на летнее дизельное топливо — 44,61 рублей за литр.  Continue reading

Впереди снижение спроса на нефть


Как сообщает Thomson Reuters, добыча нефти в Саудовской Аравии в июле снизилась на 200 тыс. баррелей в сутки до 10,288 млн баррелей н. э. в сутки, что следует из ежемесячного обзора ОПЕК. Известие об этом привело к умеренному росту цен на мировых рынках. Дальнейший рост цен сдерживают опасения насчет возможного замедления экономического роста, турбулентности на развивающихся рынках, а также прогнозируемого роста добычи на семи основных сланцевых формациях в США. Согласно последним прогнозам управления энергетической информации Соединенных Штатов (EIA), добыча в Штатах в текущем году может вырасти на 1,44 млн баррелей в сутки до 10,79 млн баррелей н. э. в сутки в годовом выражении.

В Саудовской Аравии объясняют снижение добычи падением спроса со стороны нефтепереработки. ОПЕК предсказала снижение спроса на нефть в ближайшем будущем. Саудовская Аравия решила снизить добычу на фоне возможного избытка предложения. Thomson Reuters отмечает значительные трудности с продажей нефти у африканских производителей.

По мнению Оле Хансена, главы отдела стратегий сырьевых рынков Saxo Bank, цена сырой нефти марки Brent продолжает парить выше ключевого уровня поддержки на фоне ожидаемого снижения предложения из Ирана в связи с санкциями США, что нивелируется уже упомянутым риском спроса, вызванным торговыми войнами, силой доллара и слабостью развивающихся рынков. Экономические трудности, возникшие в Турции, обладают высокой «токсичностью» и могут «заразить» рынки ряда развивающихся стран, предупреждают в Saxo Bank. Continue reading