За март НПЗ получат 43.9 млрд руб. в качестве возвратного акциза на нефть
По предварительным оценкам ИГ «Петромаркет», российские НПЗ суммарно получат за март почти 44 млрд руб. в качестве возвратного акциза на нефть (см. Рис. 1).
По сравнению с февралем сумма выплат увеличится на 18.9 млрд руб. в основном благодаря росту демпфирующей надбавки на автомобильный бензин. Уточненные данные о поставках автомобильного бензина и дизельного топлива класса 5 на внутренний рынок России в марте позволяют оценить прирост общей величины «демпфера» (с учетом индикативной экспортной цены ФАС) в 17.8 млрд руб., из которых 15.3 млрд руб. приходится на автобензин и 2.5 млрд руб. – на дизтопливо (см. Рис. 2).
Возвратный акциз на нефть без учета «демпфера» за прошедший месяц в сравнении с февралем увеличится на 1.1 млрд руб. до 15.3 млрд руб. Это следствие не только подорожания нефти Urals (с ростом цены Urals растет и возвратный акциз), но и увеличения объемов переработки сырья. Хотя среднесуточная переработка нефти в группе крупных и средних НПЗ в марте упала (в основном из-за ремонтов на Туапсинском и Волгоградском НПЗ и аварии на Рязанской НПК), тем не менее, общий объем переработанной нефти, по предварительным оценкам, вырос в сравнении с февралем на 4%.
По итогам марта средние и крупные НПЗ (с объемом переработки нефти в 2017 г. более 600 тыс. т) в совокупности получат в виде налоговых вычетов порядка 43.6 млрд руб. Это составляет 99.3% общей суммы налоговых вычетов, предоставляемых российским производителям нефтепродуктов. Величина возвратного акциза для мини-НПЗ оценивается в 320 млн руб.
Что касается списка получателей возвратного акциза, то в марте к нему добавится только завод ВПК-Ойл. Предприятие получило право на налоговый вычет, отгрузив на внутренний рынок за период с декабря 2018 г. по февраль 2019 г. 19.8 тыс. т нафты для нужд нефтехимии, что составляет более 10% от переработанного на заводе за этот период сырья.
Из числа крупных и средних НПЗ, по нашим оценкам, по-прежнему на налоговый вычет не смогут рассчитывать Краснодарэконефть, Первый завод, Трансбункер и Томскнефтепереработка.
Среди нефтяных компаний наибольший налоговый вычет получит Роснефть. Даже без учета группы Уфимских НПЗ на ее долю в марте придется примерно 32% общей суммы возвратного акциза. Второе и третье места занимают Газпром нефть и ЛУКОЙЛ с долями 18% и 16% соответственно (см. Рис. 3).
Оптовые цены на автомобильный бензин начали расти
Средние цены производителей на автомобильный бензин марки АИ-92 к 8 апреля увеличились на 900 руб./т, или на 2% относительно конца марта. Несколько больше — 1 300 руб./т, или 3% — прибавила средняя цена автобензина марки АИ-95. При этом цены реализации топлива на АЗС продолжают оставаться стабильными (см. Рис. 4).
Как сообщило ТАСС со ссылкой на главу Минэнерго РФ А. Новака, соглашение о фиксации розничных и мелкооптовых цен на российском рынке между нефтяными компаниями, ФАС и Минэнерго было продлено на второй квартал 2019 г. путем подписания протокола совещания у Заместителя председателя Правительства Д. Козака 26 марта. Стороны договорились, в случае необходимости корректировать условие соглашения о минимальном темпе роста ежемесячных поставок моторных топлив на внутренний рынок (+3% к аналогичному месяцу 2017 г.) в рамках еженедельного заседании штаба Минэнерго. Все остальные параметры соглашения были сохранены (см. Рис. 5).
Если в апреле цены на автобензин и курс доллара сохранятся на уровне средних значений за первые пять дней месяца, то демпфирующие надбавки, рассчитанные как по действующей формуле, так и с учетом предполагаемых корректировок (см. подробнее об этом в выпуске рубрики Неделя глазами Петромаркета от 2 апреля) смогут компенсировать производителям не более 45% дисконта в цене внутреннего рынка относительно экспортной альтернативы. А значит, к заметному росту маржинальности НПЗ, ориентированных на выпуск и поставку на российский рынок автомобильного топлива, такой слабый рост отпускных цен не приведет.
Вслед за оптовыми ценами на автобензин с 1 по 5 апреля росли и цены его реализации на нефтебазах, однако 8 апреля было зафиксировано их снижение. В результате маржинальность торговли продуктом мелким оптом чувствительно просела – на 54% для АИ-92 и на 58% для АИ-95 (см. Рис. 6).
На фоне неизменности розничных цен на бензин и разнонаправленной динамики мелкооптовых чистая маржа торговли этим видом топлива на АЗС колебалась в первые 8 дней месяца в диапазоне 4.1 – 4.9 руб./л для АИ-92 и 5.4 – 6.2 руб./л для АИ-95 соответственно (см. Рис. 7).
Материал подготовлен ИГ «Петромаркет»