Транснефть против Сбербанка: кто виновен в убытках?

У банков нет никаких стандартов поведения на рынке, кроме одного, сформулированного в голливудском фильме «Волк с Уолл Стрит»: «Брать бабло у клиента из кармана и класть в наш карман».
Пресс-релиз ПАО «Транснефть» от 05/09/2017

Решение апелляционного арбитражного суда относительно убытков, понесенных «Транснефтью» из-за сложного финансового инструмента, проданного Сбербанком, было довольно предсказуемым. Суд принял сторону «Сбербанка» и решил, что «Транснефть» должна сама отвечать за свои убытки.

Правда, суд предыдущей первой инстанции встал на сторону «Транснефти» и удовлетворил её требования по возмещению убытков, но это вызвало массовые протесты со стороны банковского сообщества. И в самом деле, это решение не в пользу «Сбербанка» могло бы стать прецедентом, который похоронил бы индустрию производных финансовых инструментов и нанес немалые убытки многим банкам в России.

Но каким был бы результат разбирательства, если бы суд встал на позицию римского права «пусть рухнет мир, но правосудие восторжествует» и принял решение только на основе справедливости?  Кто был на самом деле прав, а кто виноват в этой истории?

Давайте попробуем разобраться. Опубликованные на сайте арбитражного суда материалы этого дела дают нам возможность восстановить полную картину взаимоотношений между участниками спора. Continue reading

Несколько хороших компаний

The Boston Consulting Group (BCG) опубликовала ежегодный рейтинг компаний, создающих наибольшую стоимость для своих акционеров. Три российские компании вошли в десятку среди отраслевых лидеров: «Транснефть» заняла четвертое и «Татнефть» – восьмое в нефтяном Топ-10, а «Норильский никель» получил седьмое место среди лидеров горнодобывающей отрасли. По сравнению с прошлым годом из нефтяной десятки вылетели российские ЛУКОЙЛ и «НОВАТЭК».

Рейтинг рассчитывается на основе совокупного дохода акционеров (среднегодового показателя Total Shareholder Return – TSR) за последние пять лет. Показатель отражает рост цены на акции и дивидендный доход и является показателем эффективности в области создания акционерной стоимости.

Как отмечают представители BCG, «Транснефти» удалось за последнее время значительно улучшить свои финансовые показатели и сократить корпоративный долг. В результате компания сразу же прорвалась на четвертое место среди ведущих мировых нефтяных компаний. The Boston Consulting Group оценила «Транснефть» в 23 млрд долларов, а показатель TSR – в 33,1%. Continue reading

Привилегированные акции «Транснефти» станут обыкновенными

Фото: пресс-служба РФПИ

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) считает целесообразным рассмотреть вопрос о конвертации привилегированных акций компании «Транснефть» в обыкновенные, пишет ТАСС со ссылкой за заявление фонда.

«Конвертация привилегированных акций в обыкновенные позволит существенно повысить акционерную стоимость компании. Более широкий перечень корпоративных прав, которыми обладают обыкновенные акции, позволит повысить защищенность прав миноритарных акционеров и, как следствие, будет являться одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности для международных и российских инвесторов», — сказал в интервью Интерфаксу глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

«Мы считаем, что диверсификация инвесторской базы позволит повысить рыночную ликвидность акций компании. Кроме того, конвертация привилегированных в обыкновенные акции обеспечит основу для справедливой рыночной стоимости акционерного капитала всей компании», — добавил он.

Continue reading

«Транснефть» выплатит рекордный объем дивидендов

KHA_001338_00015_1_t218_234755
Фото: Евгений Переверзев / Коммерсантъ

Дивиденды «Транснефти» по итогам 2016 года могут составить около 60 млрд рублей, заявил журналистам в Стамбуле министр энергетики РФ  Александр Новак.

«Более точная цифра будет после выхода директивы правительства, я думаю, что в ближайшие дни она должна появиться», — сообщил министр.

Нынешняя сумма дивидендов в 5 раз превышает показатель 2015 года и составляет лишь 25% прибыли по МСФО. Как сообщало ранее агентство RNS, по итогам 2015 года «Транснефть» выплатила дивиденды в размере 12,8 млрд рублей, что составило 100% чистой прибыли по РСБУ, в том числе: по обыкновенным акциям дивиденды составили 11,52 млрд рублей, по привилегированным — 1, 28 млрд рублей.

В 2016 году «Транснефть» увеличила чистую прибыль по МСФО в 1,6 раза, до 232,9 млрд рублей, и дивиденды должны составить 58,2 млрд рублей. При этом выплаты на обыкновенную и привилегированную акцию компании в этом году будут равными, что означает для владельцев префов возможность получения 12,74 млрд рублей. Остальной объем — около 46,9 млрд рублей — отойдет государству, которое владеет 100% обыкновенных акций «Транснефти».

Continue reading

«Роснефть» и «Транснефть» помирились в досудебном порядке

Фото: Евгений Курсков/ТАСС
Фото: Евгений Курсков/ТАСС

Нефтяная компания «Роснефть» и трубопроводная монополия «Транснефть», с конца 2016 года спорившие об условиях транспортировки нефти, пришли к компромиссу и заключили соглашения по прокачке нефти и нефтепродуктов на 2017 год на общих для всех грузоотправителей условиях, сообщает ТАСС.

«Роснефть» официально раскрыла, что подписала договор на 2017 год на транспортировку 180, 346 млн т своей нефти. Также подписан договор на прокачку нефти и нефтепродуктов «Башнефти» через «Транснефть» на тех же условиях. Отмечается, что размер сделки в денежном выражении не определен, так как «зависит от тарифа на транспортировку, количества транспортируемой нефти и маршрута транспортировки».

На днях главы «Роснефти» и «Транснефти» Игорь Сечин и Николай Токарев обратились к министру энергетики Александру Новаку с письменным обращением, в котором уведомили о разрешении спора и попросили министерство активизировать работу рабочей группы по учету потерь.

Continue reading

«Башнефть» и «Транснефть» встретятся в суде

коммерсантъ
Фото: Антон Белицкий/Коммерсантъ

«Башнефть», контролируемая с октября 2016г. «Роснефтью», подала иск в Арбитражный суд Москвы. Согласно данным в картотеке суда, ответчиком по данному иску выступает ПАО «Транснефть». Исковое заявление подано 26 января.

Причины и сумма требований пока не известны, однако представитель «Транснефти» Игорь Демин сообщил, что в компании пока нет этого иска. «Обеспечительных мер через суд никаких принято не было. Мы не получали из суда указаний о необходимости прокачивать объемы «Башнефти». Это лишний раз показывает, что мы бы не остановили прокачку и нефти «Роснефти», — говорит Демин. Он полагает, что иск «Башнефти» аналогичен жалобе «Роснефти», связанной с претензиями по заключению договора на транспортировку нефти на 2017 год. Однако «Транснефть» не прекращала транспортировку жидких углеводородов «Башнефти».

Continue reading

Нефть остановилась

Фото: Юрий Смитюк/ТАСС
Фото: Юрий Смитюк/ТАСС

Из-за проблем с погрузкой нефти в порту Махачкалы «Транснефть» с 10 января приостановила прокачку азербайджанской нефти, сообщил советник президента «Транснефти» Игорь Демин.

По его словам, азербайджанская нефть используется для смешивания сливаемой в порту казахстанской нефти. Прием нефти из порта в резервуары осуществляет ОАО «Дагнефтепродукт». «На рейде в ожидании стоит танкер с казахстанской нефтью. Разгрузка не идет. Компания «Дагнефтепродукт» в своем письме в адрес «Черномортранснефти» от 9 января 2017 года объясняет это тем, что в связи с производством ремонтных работ в цехе темных нефтепродуктов, перекачка нефти откладывается на три дня. Как связан ремонт завода с прокачкой нефтепродуктов не объясняется. В связи с этим была остановлена и транспортировка нефти из Азербайджана, необходимой для компаундирования сливаемой в порту казахстанской нефти», — заявил Демин.

Continue reading

Из «Роснефти» в «Транснефть»

kalandaЛариса Каланда назначена на должность вице-президента «Транснефти», сообщает ТАСС со ссылкой на сообщение компании. Ранее она в течение 10 лет занимала аналогичную должность в «Роснефти».

О том, что Каланда может перейти в «Транснефть» стало известно еще на прошлой неделе. В среду 23 ноября эту информацию подтвердил глава трубопроводной монополии Николай Токарев. По словам бывшего сотрудника «Транснефти», Каланда займет место Михаила Баркова. «В компании она будет курировать вопросы правового обеспечения деятельности ПАО «Транснефть» и взаимодействия с госорганами», — сообщает компания.

Барков работал в «Транснефти» с 2007 года, проработав до этого на различных должностях в во внешнеэкономических организациях. Он возглавлял правовые департаменты в ряде министерств, а также торговое представительство России в США.

Continue reading

Транспортный раздрай

15050329_10209559171754522_1645916459_n
Сергей Суверов, начальник аналитического департамента УК БК-Сбережения

Наконец-то ФАС собирается разрешить вопрос с регулированием тарифов на новые проекты «Транснефти». У транспортной монополии проблемы с сокращением ранее заявленных добывающими компаниями объемов прокачки нефти по самому северному российскому нефтепроводному проекту «Заполярье-Пурпе». Тем временем, миноритарии транспортной монополии продолжают атаковать компанию в битве за дивиденды.

14 ноября «Роснефть» сообщила о начале подачи нефти с Юрубчено-Тохомского месторождения в магистральный нефтепровод «Куюмба-Тайшет». Тем не менее, официальный ввод в эксплуатацию месторождения и начало «промышленных поставок нефти», как отмечает компания, перенесен на 2017 г. Сейчас опережающие запуск поставки нефти с Юрубчено-Тохомского месторождения осуществляются по инициативе «Транснефти» в рамках временной технологической схемы. Нефть идет в напорный нефтепровод с пропускной способностью до 5 млн т нефти в год, протяженностью 14 км и далее поступает в магистральный трубопровод «Куюмба-Тайшет»соединяющее Юрубчено-Тохомское и Куюмбинское месторождения с нефтеперекачивающей станцией в Тайшете и нефтепроводом «Восточная Сибирь – Тихий океан»В связи с отсутствием заявленных объемов для товарной транспортировки до конца текущего года была отозвана заявка «Транснефти» в ФАС на тариф для прокачки по этому нефтепроводу, ввод которого ранее планировался до декабря 2016 г. Как отметили в «Транснефти» тариф будет пересчитан под уточненные на 2017 г. объемы поставок нефти. Ранее транспортная компания предлагала установить его на уровне 513 руб. за тонну. Continue reading

Тарифный вопрос

Фото: Станислав Залесов/КоммерсантЪ
Фото: Станислав Залесов/КоммерсантЪ

«Транснефть» готова запустить нефтепровод Заполярье-Пурпе, однако никак не может согласовать с ФАС тарифы на прокачку нефти по этому трубопроводу.

По словам официального представителя компании Игоря Демина, «Транснефть» своевременно подала заявку на сетевой тариф для транспортировки по Заполярье-Пурпе и далее по ВСТО. «В соответствии с законодательством можно начинать прокачку по заявленному тарифу, а после утверждения тарифа регулятором провести необходимый перерасчет. В компании считают экономически необоснованными планы по уменьшению тарифа с рассчитанных 692 руб. за тонну до 399,1 руб. за тонну и приветствуют любое решение по тарифу, которое обеспечит экономические интересы государству как конечному собственнику системы», — подчеркнул Демин.

Continue reading