СПбМТСБ: захват мира временно переносится

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) была основана не так давно — в 2008 году.  Основными её учредителями стали крупные государственные нефтяные компании: «Роснефть», «Газпром нефть», «Транснефть». Решение о развитии этой площадки принималось на самом высоком уровне – она была основана в рамках стратегической политики по созданию развитого энергетического товарного рынка в России. На интернет-сайте бирже цитируется высказывание президента Путина:

«Необходимо продолжить работу по совершенствованию биржевых механизмов в торговле нефтью, нефтепродуктами и газом … 

С развитием биржевой торговли необходимо формировать независимые национальные ценовые индикаторы на основные виды топливно-энергетических товаров».

СПбМТСБ заявляет, что является крупнейшей товарной биржей в России. На своей площадке она организует торговлю по всем основным сегментам рынка энергоносителей — нефти, природного газа, нефтепродуктов. Насколько успешной является её деятельность, были ли достигнуты цели её создания? Continue reading

«Биржевой стакан» для манипуляций с ценами?

Неблагоприятные факторы растущих нефтяных цен начинают проявляться в биржевых ценах российского рынка. И ведь в чем еще загвоздка: ранее рубль реагировал на рост нефтяных цен таким образом, что сглаживал колебания мировых нефтяных цен на показатели внутрироссийских цен нефтепродуктов. Но в нынешние времена рубль как стойкий оловянный солдатик не выполняет эту полезную для внутреннего рынка функцию. И вот результат…

Биржа СПбМТСБ 8 ноября отметилась чрезвычайно высокой активностью торгов (660 сделок) и мощной, на 200 рублей за тонну вверх, коррекцией ценовых индексов на автомобильный бензин. Марка Аи95 подорожала по национальному индексу до 44,45 тыс. рублей за тонну, обновив абсолютный рекорд в 44,31 тыс. рублей за тонну, а марка Аи92 — до 42,08 рублей за тонну.

Повод к активизации дают внешние показатели — это подорожавшие экспортные паритетные цены на бензин Аи95: чуть ли не до 50 тыс. рублей за тонну; если быть точнее, до 49,5 тыс. рублей за тонну на бензин Аи95 Ярославского НПЗ в направлении Северо-Западной Европы. Дизельное топливо пока не столь резко реагирует на нетбэк, но и здесь, полагаю, не обойдется без коррекции под нетбэк. Так, нетбэк на летний дизель подобрался к 42 тыс. рублей за тонну.
Летние и межсезонные сорта пока остаются на горизонтальной траектории цен, а зимние классы ложатся на траекторию роста. Темпы задают сибирские НПЗ: Ангарск, ДТ класс 2 — 45,189 тыс. (плюс 630) рублей за тонну; Ачинск, ДТ класс 2 — 44,678 тыс. рублей (плюс 570) за тонну; Омск, ДТ класс 2 — 43,633 тыс. (плюс 480) рублей за тонну. Continue reading

Скорее мёртв, чем жив

spimex

Первые физические поставки по фьючерсному контракту на нефть Urals сдвигаются на более поздний срок. Об этом в интервью Интерфаксу сообщил зампред правления Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ) Михаил Темниченко.

Объем биржевого контракта составляет 1000 баррелей, поставочная партия – 720 тыс. баррелей. Предполагалось, что первая физическая поставка будет осуществлена покупателю на FOB Приморск в марте нынешнего года, но к моменту экспирации не набралось нужного объёма открытых позиций. Не получилось сделать это и в апреле. В майских и июньских контрактах открытые позиции также  пока отсутствуют, что делает перспективы начала поставок весьма туманными.

2017-03-16_22-36-13

«Первые физические поставки по контракту Urals – это очень важный момент. Он будет сигнализировать о том, что срочный рынок российской нефти заработал в полную силу, процедуры обкатаны, что через фьючерс возможен доступ к реальным объемам», — отметил Темниченко в интервью. «Чисто технически организовать первую поставку можно уже сейчас. Однако мы не спешим ускорять этот процесс, понимая, что многим компаниям нужно еще время на подготовку и подключение к торгам. Первые физические поставки по контракту будут, но позднее», — добавил он. Continue reading

«Громкое событие» на петербургской бирже

Фото: Сергей Портер / Ведомости
Фото: Сергей Портер / Ведомости

Вчера стартовали торги поставочными фьючерсными контрактами на российскую экспортную нефть Urals, сообщает пресс-центр Санкт-Петербургской Международной Товарно-Сырьевой Биржи (СПбМТСБ). Поставки будут осуществляться из порта Приморск, первая ожидается уже в марте 2017 года.

«Биржевой контракт призван заложить основы нового механизма ценообразования на нефть марки Urals посредством прямого рыночного формирования цены, без привязки к другим нефтяным бенчмарка, а также путем преодоления разрыва между рынками физической и «бумажной» нефти. Объем контракта — 1000 баррелей, поставочная партия — 720 тыс.баррелей, валюта контракта — доллар США», — говорится в сообщении компании. Однако, несмотря на то что контракт долларовый, часть расчетов можно делать в рублях, сообщает президент СПбМТСБ Алексей Рыбников.

Continue reading

Русский фьючерс

Интервью Марии Кутузовой с Михаилом Темниченко, первым вице-президентом СПбМТСБ

В ходе конференции «Глобальные и локальные рынки нефти и нефтепродуктов: анализ, ценообразование, торговые потоки», состоявшейся 22 сентября 2016 г., «Нефтянка» поговорила о начале торговли нефтяными фьючерсами с Михаилом Темниченко, первым вице-президентом Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи (СПбМТСБ). Формальным поводом для разговора стало подписание 21 сентября меморандума о сотрудничестве между биржей, Федеральной антимонопольной службой России и компанией «Транснефть», затрагивающего вопросы реализации проекта по вводу бенчмарка российской нефти, развитию биржевой и внебиржевой торговли нефтью и нефтепродуктами в стране.

– Михаил, что даст введение прямой котировки российской нефти отечественному рынку?

– Прежде всего, это сама прямая котировка. Мы наконец-то узнаем точную рыночную цену российской нефти. Сейчас все ориентируются на котировки, которые формируются международными ценовыми агентствами. Плюс на дифференциалы и скидки от этих котировок уже самой российской нефти, плюс оценки фрахта. Мы получаем длинную формулу, в конце которой цифра, определяющая стоимость нашей нефти. Но это именно формула, это не оценка рынка, где спрос и предложение, формируют цену, которая удовлетворяет и покупателя, и продавца. Создание биржевого рынка поставочных фьючерсных контрактов как раз и позволит каждый день на основе анонимной торговли на «биржевом стакане» формировать ценовой интервал для российской нефти на соответствующий месяц поставки в будущем.

– Насколько готовы к этому российские компании?

– По состоянию на сегодня они, наверное, еще не готовы. Но активно готовятся. Как известно, в российской практике недостаточно распространено использование инструментов управления ценовыми рисками. Фьючерсы на нефть не подходят для хеджирования цены на нефть сорта Urals из-за базисного риска. Поэтому российские компании в своем большинстве не имеют соответствующих подразделений, ориентированных на такой вид деятельности, и методик такой работы. Исключение составляют наиболее продвинутые компании, которые перевели эту деятельность в зарубежные подразделения своих торговых дочек. Тем не менее, все сейчас над этим очень активно работают. Для этого в большинстве российских компаний созданы специальные рабочие группы. Мы надеемся, что к моменту запуска нашего проекта все процедуры будут отработаны. По нормативной готовности, все нефтяные компании являются членами биржи, заключили с ней соответствующие соглашения на оказание услуг. Сейчас большинству из них нужно установить рабочее место и аккредитовать трейдера, но внутри компаний им предстоит еще многое сделать.

– Готовы ли к этому наши зарубежные партнеры?

– Думаю, они будут готовиться к этому чуть позже, потому что сейчас на регистрации в Банке Россия находится новая редакция правил допуска, в которой уже содержатся правила выхода на биржу нерезидентов. Как Вы знаете, в конце весенней сессии Думы были приняты изменения в законодательстве, разрешившие прямой выход иностранных участников на товарные биржи России. Сейчас соответствующие правила находятся в ЦБ. Мы ожидаем, что в начале октября они будут зарегистрированы, и мы сразу же предоставим их всем иностранным компаниям для анализа прохождения соответствующей процедуры дьюдилинджс и практических действий по выходу на нашу площадку.

– Расскажите, пожалуйста, о подписании вчерашнего меморандума.

– В некотором роде это уникальное событие. Подписан меморандум о сотрудничестве трех участников: естественной монополии – «Транснефти», биржи, как рыночной структуры, а также государственной структуры, отвечающей за развитие конкуренции в российской экономике. «Транснефть» является одним из наиболее активных партнеров биржи. Мы работаем с ней в тесной связи и на рынке нефтепродуктов, где разрабатываем сейчас новые элементы базисов. Она помогает нам и с запуском российского бенчмарка нефти. В частности, предприняла все необходимые действия для внесения изменений в график отгрузок на Приморск в более ранние сроки. Этот меморандум как раз и ориентирован на усиление нашего сотрудничества по проекту бенчмарка, а также для активизации торговли мелкооптового базиса нефтепродуктов. «Транснефть» готовится освоить новую для нее роль оператора товарных поставок в соответствии с законом о клиринге. В этот меморандум заложены еще несколько аспектов развития конкурентной среды торговли российскими нефтепродуктами. На 2017 г. у нас серьезные планы. Когда все это реализуется, мы надеемся, что появятся новые инструменты и участникам рынка будет комфортнее работать.

Urals, сера и бенчмарк

13579784_10205091354482332_563926514_o24 июня 2016 г. в московском отеле InterContinental Tverskaya ценовое агентство Argus провело 6-ю Международную конференцию «Argus Рынок российской нефти 2016». Выводы, к которым пришли участники форума, далеко неоднозначны для будущего отрасли. Очевидно, что торговля российской нефтью претерпит существенные изменения в ближайшее время.

Серная составляющая

13621918_10205091356082372_1700178461_oПо информации компании «Транснефть», начиная с 2009 г. состав поставляемой на экспорт и отечественные НПЗ нефти существенно изменился: прием высокосернистой нефти в магистральную транспортную систему страны увеличился в этот период на 20 млн т. Эти объемы не были обеспечены соответствующими мощностями на предприятиях нефтепереработки. Ряд российских НПЗ столкнулись с нестабильностью качества, поставляемой нефти, что привело к простоям и снижению качества выпускаемых нефтепродуктов. По словам Игоря Кацала, заместителя вице-президента — директора департамента учета и планирования грузопотоков АК «Транснефть», в 2014 г. российским правительством было принято решение о стабилизации качества нефти, поставляемой на отечественные нефтеперерабатывающие мощности. Прирост высокосернистой нефти постановили отправлять на экспорт. Таким образом, сегодня каждый танкер российской нефти, отправляемый из одного и того же порта, может существенно отличаться по своему качественному составу.

«Содержание серы в экспортных сортах регламентировано государством. Мы не первый год ведем постоянный мониторинг и анализируем все процессы, связанные с качеством нефти. Состав транспортируемой нефти динамично меняется: вопросы качества и технологическое управление им остаются приоритетными задачами для «Транснефти». В стране сохраняется прирост на 2 млн т в год добычи высокосернистой нефти, в основном за счет разработки месторождений Татарии, Башкирии и Оренбургской области. Увеличивается прием в транспортную систему нефти с осложненными характеристиками, прогрессирует фактор старения месторождений, сокращается база среднесернистых нефтей. Качество нефти в системе магистрального транспорта затрагивает широкий круг вопросов, связанных с объемами добычи, техническими характеристиками на объектах магистрального транспорта и параметрами разрабатываемых месторождений, но, прежде всего, с технологией получения смеси, которая формирует сорта. Сейчас «Транснефть» ставит перед собой задачу стабилизации качества нефти: ведет реконструкцию систем смешения нефти на 17 объектах, чтобы обеспечить автоматизированный мониторинг и однородное качество», – объясняет Игорь Кацал.

По информации компании, «Транснефть» формирует шесть экспортных сортов: четыре среднесернистых Urals с поставкой через порты Приморск, Новороссийск, Усть-Луга и нефтепровод «Дружба», малосернистый VSTO с поставкой через порт Козьмино и Siberian Light с поставкой через Новороссийск. Формирование экспортных сортов в западном и восточном направлениях идет на основе ресурсов различных месторождений. В западном – эту смесь формирует легкая сернистая нефть Западной Сибири (65%), высокосернистая и тяжелая нефть Урало-Поволжья (31%) и сернистая нефть Тимано-Печоры (4%). В восточном направлении идут ресурсы сернистой нефти Западной (50%), Центральной (16%) и Восточной (34%) Сибири. По словам Кацала, увеличение содержания серы происходит в потоках по всем направлениям. В частности, снижаются объемы транспортировки сернистой нефти в западном направлении: так, в 2013 г. ее было отправлено 205 млн т, а в 2015 г. – 195 млн т. Замещает выпадающие объемы высокосернистая нефть. При изменении этих долей меняется качественный состав Urals. Так, по итогам 2015 г., в сравнении с 2014 г., в составе этого сорта, поставляемого на экспорт, увеличилась доля высокосернистой нефти Урало-Поволжья и уменьшилась Западной Сибири, что привело к увеличению серы в составе экспортных потоков нефти. По словам Кацала, стабилизация качества поставляемой за рубеж нефти необходима в условиях подготовки запуска российского бенчмарка и начала фьючерсной биржевой торговли Urals в России. Вся эта система потребует тонкой настройки и внимательного постоянного контроля. Continue reading