Экономика vs экология: нефтяники жалуются на запрет повторного использования труб

Фото: Петр Ковалев/ТАСС

Крупнейшие нефтекомпании пожаловались премьер-министру РФ Дмитрию Медведеву на то, что им теперь нельзя повторно использовать нефтегазовые трубы, пишет «Ъ» со ссылкой на письмо, имеющееся в распоряжении издания. Письмо подписали главы «Роснефти» Игорь Сечин, ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, «Газпром нефти» Александр Дюков, «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов и «Татнефти» Наиль Маганов.  Continue reading

Весна время сделок M&A. Chevron покупает Anadarko за 33 млрд долларов

Одна из лидирующих в мире нефтегазовых корпораций заключила окончательное соглашение с Anadarko о покупке всех ее находящихся в обращении акций за 33 млрд долларов. С учетом долга поглощаемой компании общая сумма сделки составит 50 млрд долларов. Это второе крупнейшее M&A в нефтегазовой промышленности с начала этого года. В конце марта 2019 г. Saudi Aramco выкупила у государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии 70% в нефтехимической компании Sabic за 69,1 млрд долларов. 

Поглощение Anadarko значительно укрепит позиции корпорации Chevron в разработке американских сланцевых активов (прежде всего, Пермиан), глубоководных месторождений в Мексиканском заливе (США) и других регионах мира, а также в газовом бизнесе. Ресурсная база Chevron пополнится дополнительными 1,47 млрд баррелей н. э., а добыча углеводородного сырья вырастет на 701 тыс. баррелей в сутки (2,93 млн баррелей в сутки по итогам прошлого года).  Continue reading

Shell объявила о выходе из проекта «Балтийский СПГ»

Фото: Андрей Рудаков/Bloomberg

Royal Dutch Shell решила выйти из проекта «Балтийский СПГ» — завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) в Ленинградской области, который собиралась строить вместе с «Газпромом», сообщает РБК со ссылкой на заявление председателя концерна в России Седерика Кремерса. 

«После объявления 29 марта «Газпромом» о выборе окончательной концепции реализации проекта «Балтийский СПГ» мы приняли решение прекратить участие в этом проекте», — цитирует Кремерса агентство Regnum. Continue reading

Геополитика доминирует. Сланцевая добыча в США перестала мешать росту цен на нефть

 
Начало апреля принесло два новых знаковых достижения. Добыча нефти в Соединенных Штатах поставила очередной рекорд в 12,2 млн баррелей в сутки. Тогда как нефть сорта Brent перевалила за 70 долларов за баррель, а WTI закрепилась выше 63 долларов за баррель (по итогам первой недели апреля). Росту цен способствовали негативные новости о ситуации в Ливии, а также положительные весточки о переговорах США и Китая по торговому соглашению.  Continue reading

Китайские перспективы российского оборудования СПГ

Фото: Ирина Зубарева

Сжиженный природный газ — хорошая альтернатива другим, более грязным видам топлива, поэтому рынок СПГ в мире стабильно развивается. Многие страны начинают осознавать необходимость перехода на экологичные виды топлива. Китай — одна из таких стран.  Объем потребления природного газа в прошлом году превысил там 280 млрд кубометров. Continue reading

Сечин заявил о неэффективности ручного регулирования топливного рынка

Фото: Александр Неменов/EPA/ТАСС

Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин направил премьер-министру Дмитрию Медведеву письмо, в котором указал на риски, связанные с нерыночным регулированием правительством внутреннего топливного рынка, сообщает РБК. 

В своем письме Сечин заявил, что принятые по итогам совещания в правительстве меры по регулированию топливного рынка были объявлены без обсуждения с нефтяными компаниями, передает «Ъ». По его словам, ручное нерыночное регулирование цен на моторные топлива приводит к финансовым потерям компаний. Так, как пишет агентство REGNUM, собственные потери за прошедшее время с момента введения ручного регулирования топливного рынка «Роснефть» оценивает в 75 млрд. рублей. Если регулирование будет продолжено, то компания, по прогнозам Сечина, будет терять по 30 млрд рублей в квартал. При этом глава «Роснефти» уверен, что в настоящее время внутренний рынок моторного топлива сбалансирован и дает возможность перехода к рыночным механизмам регулирования.  Continue reading

Макроэкономика и сырьевые рынки. Ловушки Трампа, политический популизм, падение Германии и другие угрозы 

По итогам первого квартала Saxo Bank зафиксировал рост стоимости сырой нефти марок WTI и Brent почти на 40% от декабрьского минимума. Значительные сокращения добычи (как добровольные, так и вынужденные) со стороны группы производителей ОПЕК+ привели к тому, что поставки из этих стран снизились больше, чем прогнозировалось. Саудовская Аравия была возмущена обвалом цен после неожиданного решения США освободить от санкций покупателей иранской нефти и с тех пор активно сокращает объемы добычи. Вынужденное снижение добычи в Венесуэле и Иране (на 1,6 млн баррелей в сутки в течение прошлого года) обеспечили нефтяным котировкам дополнительный уровень поддержки.  Continue reading

Март – месяц роста поддержки НПЗ из бюджета, начало апреля — период роста оптовых цен на бензин

За март НПЗ получат 43.9 млрд руб. в качестве возвратного акциза на нефть

По предварительным оценкам ИГ «Петромаркет», российские НПЗ суммарно получат за март почти 44 млрд руб. в качестве возвратного акциза на нефть (см. Рис. 1).

По сравнению с февралем сумма выплат увеличится на 18.9 млрд руб. в основном благодаря росту демпфирующей надбавки на автомобильный бензин. Уточненные данные о поставках автомобильного бензина и дизельного топлива класса 5 на внутренний рынок России в марте позволяют оценить прирост общей величины «демпфера» (с учетом индикативной экспортной цены ФАС) в 17.8 млрд руб., из которых 15.3 млрд руб. приходится на автобензин и 2.5 млрд руб. – на дизтопливо (см. Рис. 2). 

Рис. 1. Налоговый вычет по акцизу на нефть для российских НПЗ за март 2019 г., млрд руб.

 

Рис. 2. Суммарные расходы Федерального бюджета РФ по «демпферу», млрд руб.

Возвратный акциз на нефть без учета «демпфера» за прошедший месяц в сравнении с февралем увеличится на 1.1 млрд руб. до 15.3 млрд руб. Это следствие не только подорожания нефти Urals (с ростом цены Urals растет и возвратный акциз), но и увеличения объемов переработки сырья. Хотя среднесуточная переработка нефти в группе крупных и средних НПЗ в марте упала (в основном из-за ремонтов на Туапсинском и Волгоградском НПЗ и аварии на Рязанской НПК), тем не менее, общий объем переработанной нефти, по предварительным оценкам, вырос в сравнении с февралем на 4%.

По итогам марта средние и крупные НПЗ (с объемом переработки нефти в 2017 г. более 600 тыс. т) в совокупности получат в виде налоговых вычетов порядка 43.6 млрд руб. Это составляет 99.3% общей суммы налоговых вычетов, предоставляемых российским производителям нефтепродуктов. Величина возвратного акциза для мини-НПЗ оценивается в 320 млн руб. 

Что касается списка получателей возвратного акциза, то в марте к нему добавится только завод ВПК-Ойл. Предприятие получило право на налоговый вычет, отгрузив на внутренний рынок за период с декабря 2018 г. по февраль 2019 г. 19.8 тыс. т нафты для нужд нефтехимии, что составляет более 10% от переработанного на заводе за этот период сырья.

Из числа крупных и средних НПЗ, по нашим оценкам, по-прежнему на налоговый вычет не смогут рассчитывать Краснодарэконефть, Первый завод, Трансбункер и Томскнефтепереработка.

Среди нефтяных компаний наибольший налоговый вычет получит Роснефть. Даже без учета группы Уфимских НПЗ на ее долю в марте придется примерно 32% общей суммы возвратного акциза. Второе и третье места занимают Газпром нефть и ЛУКОЙЛ с долями 18% и 16% соответственно (см. Рис. 3).

Рис. 3. Структура выплат по налоговому вычету по акцизу на нефть для российских НПЗ за март 2019 г.

Оптовые цены на автомобильный бензин начали расти

Средние цены производителей на автомобильный бензин марки АИ-92 к 8 апреля увеличились на 900 руб./т, или на 2% относительно конца марта. Несколько больше — 1 300 руб./т, или 3% — прибавила средняя цена автобензина марки АИ-95. При этом цены реализации топлива на АЗС продолжают оставаться стабильными (см. Рис. 4).

Рис. 4. Цены на моторные топлива по каналам реализации в среднем по РФ, руб./т, с налогами

Как сообщило ТАСС со ссылкой на главу Минэнерго РФ А. Новака, соглашение о фиксации розничных и мелкооптовых цен на российском рынке между нефтяными компаниями, ФАС и Минэнерго было продлено на второй квартал 2019 г. путем подписания протокола совещания у Заместителя председателя Правительства Д. Козака 26 марта. Стороны договорились, в случае необходимости корректировать условие соглашения о минимальном темпе роста ежемесячных поставок моторных топлив на внутренний рынок (+3% к аналогичному месяцу 2017 г.) в рамках еженедельного заседании штаба Минэнерго. Все остальные параметры соглашения были сохранены (см. Рис. 5).

Рис. 5. Средние по РФ цены НПЗ и экспортные нетбэки на АИ-92, руб./т

Если в апреле цены на автобензин и курс доллара сохранятся на уровне средних значений за первые пять дней месяца, то демпфирующие надбавки, рассчитанные как по действующей формуле, так и с учетом предполагаемых корректировок (см. подробнее об этом в выпуске рубрики Неделя глазами Петромаркета от 2 апреля) смогут компенсировать производителям не более 45% дисконта в цене внутреннего рынка относительно экспортной альтернативы. А значит, к заметному росту маржинальности НПЗ, ориентированных на выпуск и поставку на российский рынок автомобильного топлива, такой слабый рост отпускных цен не приведет.

Вслед за оптовыми ценами на автобензин с 1 по 5 апреля росли и цены его реализации на нефтебазах, однако 8 апреля было зафиксировано их снижение. В результате маржинальность торговли продуктом мелким оптом чувствительно просела – на 54% для АИ-92 и на 58% для АИ-95 (см. Рис. 6).

Рис. 6. Чистая маржа реализации автобензина на нефтебазах в среднем по РФ, руб./т без НДС

На фоне неизменности розничных цен на бензин и разнонаправленной динамики мелкооптовых чистая маржа торговли этим видом топлива на АЗС колебалась в первые 8 дней месяца в диапазоне 4.1 – 4.9 руб./л для АИ-92 и 5.4 – 6.2 руб./л для АИ-95 соответственно (см. Рис. 7).

Рис. 7. Чистая маржа реализации автобензина на АЗС в среднем по РФ, руб./л без НДС

Материал подготовлен ИГ «Петромаркет»

«Газпром нефть» и НОВАТЭК собираются работать в Арктике вместе 

Фото: Егор Алеев/ТАСС

«Газпром нефть» и НОВАТЭК ведут переговоры о совместной разработке месторождений «Газпром нефти» на арктическом шельфе. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на заявление главы «Газпром нефти» Александра Дюкова.  

«На шельфе, да, по тем участкам, которые принадлежат нам», — сказал он. 

Дюков отметил, что пока рано говорить о том, как будет оформлено партнерство. Он уточнил, что у «Газпром нефти», скорее всего, будет контроль.  Continue reading

Costa Azul LNG — проект, меняющий правила игры

Новый СПГ-завод предполагается построить в мексиканской Энсенаде: американский сланцевый газ бассейна Пермиан в Техасе по трубопроводу, который пройдет по территории Соединенных Штатов и Мексики, выйдет на побережье Тихого океана, где в два этапа будут построены линии по производству сжиженного природного газа. Это позволит сократить время поставок СПГ на азиатские рынки до 12 дней. Реализующая проект американская компания Sempra Energy заявила Reuters о планах экспортировать порядка 45 млн т сжиженного природного газа из США и Мексики, что выведет ее на второе место после Cheniere Energy среди лидеров этого сегмента в Штатах.  Continue reading