Saxo Bank опубликовал новые «шокирующие предсказания» на 2025 г.
«Наши возмутительные прогнозы — это совсем не новость и далеко не реальность — по крайней мере, пока. И хотя мы не знаем, какие истории будут двигать мировую экономику в следующем году, наши прогнозы на 2025 г. — от победы Nvidia над своими коллегами до падения ОПЕК, от смелой ставки на рефляцию в Китае до большого скачка вперед в биотехнологиях — как раз такие, как и обещано. Возмутительные», — заявил Saxo Bank.
Трамп 2.0 взрывает доллар США. Начинается новая драматичная глава в истории мировых финансовых рынков. Новая администрация Трампа переворачивает мировую финансовую систему с ног на голову огромными тарифами, в то время как мир пытается найти альтернативу доллару. «Если Трамп 1.0 был разминкой для деглобализации, Трамп 2.0 станет главным ее событием со всеми последствиями для доллара США», – отмечают датские банкиры. Глобализированная система, сформированная на пепелище Второй мировой войны, была построена на сочетании гарантий безопасности США для защиты торговых путей для «свободного мира» и использования американского доллара в качестве главной валюты для транзакций и средства сбережения. Даже после того, как привязка доллара к золоту была разорвана президентом США Никсоном в 1971 г., американский доллар продолжал доминировать в глобальной экономике. В 2025 г. новая администрация Трампа пересмотрит природу отношений Соединенных Штатов с миром, введя огромные пошлины на весь импорт, одновременно сокращая дефицит с помощью Департамента эффективности правительства (DOGE) под руководством Илона Маска.
В результате, согласно прогнозам, в мире сработают «предохранительные клапаны»: мировые субъекты финансового рынка найдут альтернативы. Китай и страны БРИКС+ освоят транзакции с цифровыми деньгами, обеспеченными золотом, и, в некоторой степени, напрямую в новом офшорном юане, обеспеченном золотом. Европа все в большей степени переносит торговые отношения на евро. Связанные с золотом криптостейблкоины будут добавлены в этот финансовый микс.
Потенциальное влияние на рынок: рынок криптовалют увеличивается в четыре раза до более чем 10 трлн долларов США, американский доллар падает на 20% по отношению к основным валютам и на 30% по отношению к золоту. Экономика Соединенных Штатов продолжает рефляцию, но заработные платы идут в ногу с инфляцией товаров, поскольку производственные ресурсы возвращаются в США. Американские экспортеры получают преимущество.
Nvidia раздувается до стоимости, вдвое превышающей капитализацию Apple. Вооружив своими революционными чипами искусственный интеллект, сможет ли технологический гигант Nvidia стать самой прибыльной компанией всех времен? В 2025 г. успех Nvidia обусловлен доступностью ее революционного чипа Blackwell на 208 млрд транзисторов, чипа, который обеспечивает 25-кратное увеличение производительности вычислений ИИ на единицу потребляемой энергии по сравнению с предыдущим поколением H100.
С усилением гонки искусственного интеллекта, когда ни один гигант или даже правительство не захочет оставаться позади, с ростом стоимости электроэнергии в центрах обработки данных ИИ, ненасытный спрос на более мощные и при этом менее энергоемкие чипы Blackwell позволяет Nvidia занять место самой прибыльной компании всех времен. Она легко превзойдет рекордные 105 млрд долларов прибыли Apple в следующем году и ее рыночная капитализация почти удвоится, сделав ее вдвое больше Apple. Это означает, что она превзойдет все другие компании в мире по стоимости в 7 трлн долларов, или 10% мирового рынка акций. Оценки Apple и других технологических гигантов страдают в относительном выражении, поскольку на их прибыльности сказывается необходимость строить гигантские центры обработки данных, чтобы не отстать от «золотой лихорадки» ИИ.
Потенциальное влияние на рынок: акции Nvidia могут превысить 250 долларов США, прежде чем рынок начнет сомневаться в ее способности захватить еще большую долю корпоративной прибыли, а нежелательное регулирующее внимание к ее монопольному статусу смягчит перспективы ее заоблачного роста.
Saxo Bank предсказывает введение в США налога для центров обработки данных ИИ из-за резкого роста цен на электроэнергию, что спровоцирует новый инфляционный импульс в стране. «Революция ИИ» требует много энергии, технологические гиганты уже принимают меры, чтобы обеспечить очередной технопрорыв энергопоставками. В результате в 2025 г. цены на электроэнергию в США могут резко вырасти в нескольких густонаселенных районах, что усугубится огромными скачками цен на электроэнергию в периоды пиковой нагрузки. Местные власти для защиты потребителей начнут взимать с крупнейших ЦОД огромные налоги и штрафы, пытаясь снизить цены на электроэнергию для домохозяйств. Эти налоги поспособствуют инвестициям в солнечную энергетику с аккумуляторными батареями и новые электростанции, работающие на природном газе, прогнозирует Saxo.
Бум электрификации положит конец ОПЕК и уничтожит сланцевую нефтедобычу в Штатах, предполагают датские банкиры. По мере того, как электромобили становятся все более доступными, сохранит ли нефтяной картель власть для рынком или окажется на свалке истории?
Всего за несколько лет Китай превзошел все прогнозы о масштабах производства и внедрения электромобилей. Китайские производители прокладывают путь к национальной и глобальной электрификации транспорта. В результате ряд прогрессивных аналитиков перенес прогноз наступления пика нефти на 2025 г. Разногласия среди членов ОПЕК могут нарастать по мере дальнейшей дестабилизации ситуации на Ближнем Востоке и увеличения темпов электрификации транспортного сегмента, что приведет к распаду картеля. Нефтедобывающие страны максимизируют добычу, сражаясь за доли на рынке, что приведет к значительному падению цен на нефть.
Потенциальное влияние на рынок: цена на сырую нефть обвалится, что станет благом для авиакомпаний, производителей химической продукции, красок и шин, а также грузовых и логистических компаний. Но равновесие может быть восстановлено, а цены на нефть стабилизируются, поскольку производители с самыми большими затратами на добычу прекратят производство, прежде всего, дорогой сланцевой нефти в Штатах.
Также в числе прогнозовдатских банкиров выделение Китаем 50 трлн юаней на стимулирование экономики. По мнению аналитиков, в 2025 г. страна примет «гигантский пакет» фискальных мер на более чем 7 трлн долларов. Причем большая часть этой суммы пойдет напрямую в карманы потребителей через цифровой юань, а не на погашение долга. Китай использует социальную инженерию, побуждая компании сокращать рабочие часы для улучшения качества жизни. Это высвободит время для досуга, создания компаний и семей.
В 2025 г. в результате научного прорыва ученые создадут полностью функциональное человеческое сердце с помощью 3D-биопечати, ожидает Saxo Bank. Это достижение способно решить проблему нехватки донорских органов и откроет путь к продлению человеческой жизни.
Изменение климата приводит к тому, что круговорот воды на Земле становится интенсивнее, и это уже спровоцировало такие явления, как потоп в Сахаре и наводнения в нескольких странах, пишет Saxo Bank. Аналитики прогнозируют, что в 2025 г. в США случится катастрофический шторм, ущерб от которого во много раз превысит те 40 млрд долларов последствий урагана «Катрина» 2005 г. Один из крупнейших американских страховщиков значительно недооценит страховые риски, связанные с изменением климата, прогнозирует Saxo. При недостаточных резервах для покрытия исков и перестраховании для смягчения расходов паника распространится по всей отрасли, пишут аналитики. В результате развернется кризис, власти будут обсуждать спасение обанкротившейся компании и других пострадавших в страховой отрасли. Катастрофа в этом сегменте существенно снизит стоимость недвижимости в Штатах.
«Фунт стерлинга отыграет потери к евро после Brexit». Пока Европа переживает экономические трудности, в Великобритании власти объявили о приоритетах бюджета с сокращением расходов госсектора. Ставка Банка Англии будет сохраняться на высоком уровне по сравнению с другими странами, и Великобританию ждет устойчивый номинальный рост в предстоящие годы, полагает Saxo. По мнению банка, в 2025 г. фунт стерлингов вырастет до 1,27 по отношению к евро: это уровень, на котором он торговался перед референдумом по Brexit. Поощрение внутренних инвестиций и надежные перспективы роста поддержат британскую валюту относительно евро, британский индекс FTSE 100 продемонстрирует сильные результаты.
/Saxo Bank/